Mercados celebran la flexibilización europea

El Banco Central Europeo desoyó ayer las objeciones del Bundesbank alemán al anunciar un programa de alivio cuantitativo más ambicioso de lo que esperaba el mercado. El aluvión de euros aterrizará en la plaza desde marzo y ya alimenta el rally de las principales Bolsas del mundo.

Mario Draghi destinará 60.000 millones de euros por mes a la economía europea hasta septiembre de 2016. Los sondeos que circulaban en la city en los últimos días preveían una inyección mensual de 50.000 millones de euros, además de estimar una duración de apenas un año para el programa.

La reacción no se hizo esperar: el euro llegó a tocar 1,13675 dólar, su menor nivel desde septiembre de 2003. Asimismo, el rendimiento de los Bunds alemanes a 10 años, un faro para el costo financiero de toda la zona euro, bajó a un nuevo piso del 0,377%. La tendencia se repitió en los países periféricos: la deuda española a 10 años cedió al 1,446%, mientras que la italiana lo hizo hasta el 1,611%.

Por el lado de las acciones, el índice paneuropeo FTSEurofirst 300 arribó a un máximo de siete años, mediante un avance del 1,55%. El verde dominó todas las pizarras del Viejo Continente: Milán trepó un 2,44%, Madrid un 1,70%, París un 1,52%, Fráncfort un 1,32% y Londres otro 1,02%. Wall Street no se quedó atrás, a través de una mejora del 1,53% para el selectivo S&P 500. De todos modos, la bonanza se puede interrumpir este domingo, cuando el partido Syriza triunfe en las elecciones anticipadas griegas.

En la Bolsa de Buenos Aires, el panel líder logró un salto del 1,16%, hasta las 8.774,66 unidades, cosechando negocios por $ 120 millones. Petrobras extendió su recuperación, con una notable ventaja del 4,11%. Al otro lado del espectro se ubicó el Banco Macro, sancionado en la víspera por la CNV. Sus títulos cedieron un 4,70% y ya acumulan un rojo del 12,59% en la semana.

Por otro lado, los títulos públicos nominados en dólares empiezan a exhibir cierto cansancio. No responden a las intervenciones oficiales con el vigor que lo hacían semanas anteriores. El Boden 2015 toleró una merma del 0,72%, al tiempo que el Bonar X y el Bonar 2024 registraron desempeños neutros.

En el mercado de cambios, el dólar mayorista aumentó medio centavo, a $ 8,625, en una sesión en la que la mesa de dinero del BCRA debió vender unos u$s 20 millones. La apertura parcial del grifo de divisas para la importación ya le significó al organismo unos u$s 70 millones en lo que va de la semana.

El ligero deslizamiento del dólar se sintió en los circuitos paralelos. El "blue" subió cinco centavos, a $ 13,70, convalidando una brecha cambiaria del 58,7% con la franja oficial. El contado con liquidación, en tanto, operó con una baja de 6 centavos para cerrar en los $ 12,10.