Metrogas ofrece quita del 55%

Metrogas presentó en el juzgado que interviene en su concurso preventivo una propuesta de acuerdo para los acreedores, que implica canjear su deuda cercana a u$s 250 millones por nuevas obligaciones negociables en esa moneda a 14 años y con una quita del 55%.

La proposición se da en el contexto del acuerdo suscrito en junio entre YPF y British Gas por el cual la primera compraría las acciones de la segunda en Metrogas y en GASA (la controlante de la distribuidora de gas), si previamente se concreta una negociación con los acreedores «que permitan la sustentabilidad de la compañía» y si se obtienen las habilitaciones y autorizaciones necesarias por parte del Estado.

Una de las dificultades de la situación es que la opción de compra a favor de YPF que ya tiene el 45,33% de GASA (ésta a su vez posee el 70% de Metrogas) vence el 31 de agosto con posibilidad de prorrogarse hasta el 5 de octubre, mientras la Justicia dio plazo a Metrogas hasta marzo de 2012 para acordar con los tenedores de la deuda.

El criterio sería dar a entender a los acreedores -sobre todo a los financieros- que deben pactar ahora aunque la quita sea elevada porque, de lo contrario, la oferta de YPF se caería y con ella la posibilidad de una mejora de tarifas debido al juicio que British Gas mantiene con el Estado nacional.

Pero los acreedores tampoco son fáciles de amenazar: la mayoría de ellos son fondos de inversión de EE.UU. que compraron los papeles de Metrogas a precios rebajados. Por ahora no estarían dispuestos a ceder ante la primera oferta.

Metrogas realizó la propuesta ante el Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial N° 26, a cargo de María Cristina OReilly, quien desde junio del año pasado lleva adelante el concurso .

Según una nota enviada a la Bolsa de Comercio, los títulos que propone entregar Metrogas se amortizarán a razón del 1% anual desde el tercer año y hasta el decimotercero. El saldo restante, que alcanzará el 89%, se amortizará al vencimiento de los nuevos instrumentos. Estas ON pagarán un interés del 4% anual y serán emitidas en dos series. Una serie sería para los acreedores tenedores de ON existentes y la otra a los acreedores no obligacionistas, relacionados con la operatoria comercial de la compañía.