Otro laboratorio vale u$s 18.500 M para Sanofi

París - El grupo farmacéutico francés Sanofi-Aventis anunció ayer el lanzamiento de una oferta sobre la estadounidense de biotecnología Genzyme por u$s 18.500 millones, tras la negativa de la dirección de esta última firma a negociar su venta. Sanofi-Aventis explicó en un comunicado que su oferta es de u$s 69 por acción de Genzyme es pagadera íntegramente en efectivo, un precio que parece haber sido el principal elemento de discordia entre los directivos de ambas compañías para establecer una discusión.

La firma francesa subrayó que esos u$s 69 suponen una prima del 38% respecto de la cotización de Genzyme del pasado 1 de julio, es decir, el momento en que se filtraron rumores sobre su interés para comprar el laboratorio estadounidense. Desde esa fecha, los títulos de Genzyme vienen subiendo de manera significativa y el pasado viernes al cierre de la Bolsa de Nueva York cotizaban a u$s 67,62.

Lo último que había trascendido en numerosos reportes es que la cúpula de Genzyme quería obtener hasta u$s 80 por acción. Sanofi Aventis dijo que los u$s 69 de su oferta suponen multiplicar por 36 el beneficio neto por acción que la propia Genzyme estimó para este año y por eso considera que «incluye el potencial de alza vinculado al restablecimiento del resultado de Genzyme en 2011». El gigante farmacéutico, que aseguró que tiene totalmente garantizada la financiación de esta operación, recordó que su valor de mercado asciende a unos u$s 75.000 millones, con una facturación de u$s 38.000 millones y un resultado bruto operativo (EBITDA) en torno a los u$s 16.000 millones. Su presidente, Christophe Viehbacher, afirmó en un comunicado que «una fusión con Genzyme representa una ocasión única para las dos empresas y sus respectivos accionistas, y eso en coherencia con nuestra estrategia de crecimiento sostenible».

Viehbacher dijo, además, que apunta a «iniciar discusiones constructivas» con los ejecutivos del grupo estadounidense para llevar a cabo la operación.

El hecho es que hasta ahora éstos se han negado de plano, y para ilustrarlo Sanofi Aventis dio cuenta de las «varias tentativas infructuosas para iniciar discusiones». La firma francesa quiso ilustrar su voluntad conciliadora al publicar la carta que ayer su número uno envió al presidente de Genzyme, Henri Termeer, en la que le aseguraba que «éste es un buen momento para usted y el consejo de administración de considerar esta eventual operación que maximiza el valor para los accionistas».

Agencias DPA y EFE