Postergarían cierre del canje para los grandes inversores

• LO RECOMENDARON LOS BANCOS ASESORES DE ECONOMÍA.• LO DEFINE HOY BOUDOU

En su primera jornada en Nueva York, Amado Boudou se reunió ayer con un grupo de 40 tenedores de bonos argentinos. Hoy habrá nuevos encuentros en Boston y en Chicago.

Por sugerencia de los tres bancos que asesoran en la transacción (Barclays, Deutsche y Citi), el Ministerio de Economía extendería el cierre de la «aceptación temprana» del canje de deuda. Según pudo averiguar este diario, la decisión responde a que se registró mucho interés de fondos de inversión que en un principio no estaban contemplados y que querían más información antes de definir si aceptan la transacción.

Según el prospecto del canje, esta primera fase reservada para los grandes fondos se prolongaría ocho días hábiles, los que se cumplen hoy. Pero tanto el ministro de Economía, Amado Boudou, como el secretario de Finanzas, Hernán Lorenzino, tienen prevista una serie de reuniones con inversores durante toda la jornada en forma paralela en Nueva York, Boston y Chicago. Esos encuentros buscan seducir a inversores que aún permanecen con dudas, pero que precisan más tiempo para definir.

Del relevamiento de los fondos que ya ingresaron al canje, y que manifiestan su voluntad ante el Bank of New York Mellon -que actúa como el fiduciario de la operación- surgió que el grado de atomización de la operación es mucho más grande de lo que se esperaba. Esto significa que no son sólo cuatro o cinco fondos los que entran, sino que la lista aumenta día a día.

Según las estimaciones que circulaban en Wall Street en las últimas horas, la aceptación de la oferta se ubicaría en esta etapa entre el 55% y el 60%. «El salvataje europeo llegó justo y calmó los ánimos. Le viene muy bien al canje, porque de lo contrario se hubiera complicado mucho cerrar exitosamente la operación», consideró uno de los brokers que más opera con títulos argentinos.

El ministro de Economía, Amado Boudou, aprovechó ayer su primera jornada en Nueva York para reunirse con inversores. Participó de una reunión al mediodía con 40 tenedores de bonos argentinos. El almuerzo se desarrolló en el New York Palace, un elegante hotel ubicado en la avenida Madison y 45, es decir, en el corazón de «midtown» Manhattan.

El funcionario expuso ante los inversores «las fortalezas del modelo económico de la Argentina», como parte del «road show» iniciado hace una semana en Europa para convencer a los bonistas que ingresen al canje.

Tras el encuentro, Boudou confirmó que no habrá prórroga para la primera etapa de la operación, que apunta a canjear u$s 18.300 millones. Quienes no ingresen en esta etapa pero decidan hacerlo en las próximas semanas tendrán una penalidad, es decir que recibirán una oferta peor.

Distinta es la situación para los inversores minoristas, que tendrán tiempo para decidir si entran o no hasta el 7 de junio. Justamente hoy divulgará su punto de vista oficial la Task Force Argentina, organización que dirige Nicola Stock, el más influyente de los negociadores italianos.

Tres preguntas

Tras la exposición del ministro, los inversores tuvieron tiempo para hacer apenas tres preguntas. Una de ellas estuvo relacionada con la posibilidad de ingresar bonos Brady al canje; sin embargo, no están incluidos. Pero lo que más interesó estaba vinculado a la posibilidad de que la Argentina emita un bono en búsqueda de u$s 1.000 millones en efectivo.

Aunque el ministro no descartó la emisión, la sensación es que quedará para más adelante, cuando mejore más el clima financiero y baje el riesgo-país de la Argentina, que ahora se ubica por encima de los 700 puntos básicos. Este diario informó anteayer que, en realidad, la decisión de suspender esta colocación para más adelante ya está tomada.

La colocación del nuevo Global 2017 en búsqueda de efectivo «va a depender de las condiciones de mercado al viernes», dijo Boudou, reiterando que no se convalidarán tasas mayores que un dígito.

El ministro destacó que en el complejo contexto financiero global «la gran diferencia con otro momento de la Argentina es que no hay una necesidad de financiamiento, sino de marcar una baja de la tasa de interés».

El secretario de Finanzas, Hernán Lorenzino, quien estuvo en Nueva York junto al ministro, mantendrá reuniones con inversores en Chicago y Boston durante toda la jornada de hoy. Es decir que habrá encuentros con bonistas casi hasta el horario de cierre de esta primera fase del canje.