Recuperación de Tenaris

Wall Street se comportó de manera muy cambiante a lo largo de la rueda pero finalizó con alza del 0,90 por ciento -según el futuro a junio del S&P 500 que cerró a 811 puntos- cuando a menos de una hora del cierre perdía el 2 por ciento. Tenaris pudo recuperar casi todo lo perdido el martes en Nueva York por lo que en el mercado local cerró con ganancia del 0,5%, sus opciones call finalizaron a los mismos precios de cierre del lunes y con incremento significativo de volumen en las series de 37,10, 39,67 y 43,10 de abril que promediaron 4500 lotes, señal de sustento y mejor expectativa.
El volumen negociado en el mercado de opciones local alcanzó los cinco millones de pesos una cifra bastante elevada para lo que venía negociándose y que denota también mayor interés por las acciones, dado que la mayoría de la operatoria corresponde a opciones de compra. El mantenimiento de las opciones call parece obligado mirado en función de las volatilidades implícitas comparadas con las volatilidades históricas medidas en 30 días, en el caso de Tenaris la call de 39,67 a abril, en el dinero, cerró a 1,76 al 41% anual de volatilidad implícita contra el 73% anual de la histórica, y la implícita de la call de 43,10 abril al cierre de 63ctvos dió el 45% también bastante por debajo de la histórica; también en función de la tendencia predominante en el corto plazo de marcado ascenso.