Repsol vendió otro 0,50% de YPF

La española Repsol vendió ayer en la Bolsa de Buenos Aires el 0,50% de las acciones de YPF por alrededor de $ 351 millones, con lo cual su participación en la petrolera local pasó a ser del 57,73%, mientras el 25,46% pertenece a la familia Eskenazi, que ejerce el gerenciamiento de la petrolera, y el 16,31% se negocia en el mercado de Nueva York.

Repsol realizó la operación en Buenos Aires a través del BBVA Banco Francés y Raymond James Argentina Sociedad de Bolsa. Según el comunicado de la empresa, esos agentes recibieron órdenes irrevocables de compra por parte de ciertos inversores para adquirir 1.697.461 acciones Clase D de YPF equivalentes al 0,43% del capital a un precio de 177 pesos por papel, que al tipo de cambio de $ 4,15 representan 42,65 dólares, levemente superior a lo obtenido en ventas de pequeños bloques realizadas anteriormente en Nueva York.

Detalles del acuerdo

Ayer mismo y cumpliendo las reglamentaciones vigentes, las entidades colocadoras ofrecieron otro 0,07% en el recinto de la Bolsa al mismo precio, con lo cual la venta total fue del 0,50% de las acciones de YPF (1.985.823). Asimismo, Repsol quedó obligada por un período de 60 días contados a partir de ayer a no realizar en el mercado argentino ventas mayoristas y minoristas de acciones Clase D de la petrolera local a un valor inferior al pactado por las entidades colocadoras. La española se reserva además el derecho de poner a disposición de los mismos agentes «la cantidad de acciones adicionales que considere oportunas».

En principio, en marzo pasado, Repsol e YPF iniciaron la gestión en la Comisión Nacional de Valores y en la Bolsa de Buenos Aires para vender el 3% del capital de la petrolera argentina en el mercado bursátil porteño. Sin embargo, voceros de la española afirmaron que buscaban quedarse con el 51% de las acciones de YPF, para lo cual falta todavía el 6,73% de los papeles. De todas formas, Repsol podría terminar bajando aún más su participación, ya que no puso límite a su intención de venta en los comunicados oficiales.

Además, la empresa hispana anunció que registrará un prospecto suplementario ante la US Securities and Exchange Comission (SEC), lo que implica que aspira a vender en el mercado de Nueva York un nuevo bloque de acciones. El anterior pedido para realizar una oferta lo había realizado en diciembre por el 15% del capital de YPF.

La acción de la petrolera local tiene atractivo y logra buen precio por la política de distribución de dividendos, la recuperación del nivel de ganancias en los últimos balances y las perspectivas de aumentar las reservas de gas y petróleo mediante la explotación de yacimientos no convencionales. Por su parte, Repsol puede verse más apremiada para conseguir efectivo en medio de la crisis que afecta actualmente a la zona euro.

Sin embargo, para la Argentina y para el socio local la alternativa de que Repsol venda sin un tope claro implica que llegue a cotizarse en el mercado una cantidad de papeles que resulten atractivos para una oferta hostil que cambie las actuales reglas de juego.