Rige cautela entre ahorristas: el dólar “blue”, estable en $ 6,37

La noticia de la caída del 4% de la industria en setiembre medida por el INDEC, llegó cuando los mercados cerraban e impidió caídas de bonos y cupones. De todas maneras, se operó con cautela porque todavía no aparecen las señales más claras.

El dato más sorprendente llegó cerca de las 20: las reservas del Banco Central subieron u$s 500 millones después de haber tocado el día anterior el nivel más bajo de los últimos dos años. El aumento se dio porque la ANSES ingresó divisas y las cambió por pesos en el Banco Central.

Pero todo pasó después de hora, por eso en la rueda se operó con cautela y escasos negocios. En la Bolsa, por caso, el monto operado se redujo a $ 21 millones, un volumen que representa menos del 50% de lo que se negocia en un día normal. El índice de las acciones líderes terminó un 0,30% abajo.

En el Mercado Abierto Electrónico después de la buena rueda del miércoles en cuanto a volumen de negocios, las operaciones se desplomaron un 45% y se hicieron $ 1.543 millones a los que hay que restarles $ 895 millones que fueron para las Lebac y Nobac del Banco Central. Como se ve, quedó muy poco dinero para los títulos públicos.

Nuevamente fue el Boden 2015 el que se llevó la mayor parte de los negocios. Por este bono de mediano plazo en dólares que tiene una tasa de rendimiento del 11,6%, pasó el 20% de las transacciones. Entre los nominados en dólares fue de los pocos que logró subir al cerrar un 0,24% arriba. En cambio, el Bonar X que vence en 2017 y tiene una renta del 12,6%, no pudo prolongar la suba del miércoles y perdió un 0,12%. El otro papel en dólares que avanzó fue el Global 2017 que anotó un 1,47%. Este papel tiene legislación Nueva York lo que le da un mayor margen de seguridad ante los de legislación local. Por eso su renta es de poco más del 8%, lo que representa 4 puntos menos que el Bonar X que vence en el mismo año.

Los títulos provinciales en dólares tuvieron comportamientos irregulares. Los Buenos Aires 2013 subieron un 0,10%, mientras el Buenos Aires 2018 perdió casi un 1%. El Ciudad de Buenos Aires 2012 subió un 0,60% pero Córdoba 2013 cedió un 0,20%. El Tucumán 2015 no puede detener su caída y cerró un 2,70% abajo. Tucumán padece el problema de los bonos provinciales emitidos en dólares con legislación argentina; el Banco Central les advirtió que no les venderá las divisas para pagarlos. Formosa 2022 después de la debacle del día anterior que lo llevó a bajar casi un 14%, no operó. Los cupones en dólares tuvieron una buena rueda y subieron un 0,68%, pero esta realidad puede cambiar hoy cuando los inversores actúen con el conocimiento de la caída de la actividad industrial. Los cupones PBI pagan renta de acuerdo on el crecimiento de la economía.

Con estas subas y bajas, el riesgo-país, que mide JP Morgan, quedó casi sin cambios (bajó un 0,3%) a 851 puntos básicos.

Los nominados en pesos, por su parte, no existen en la mira de los inversores y tuvieron alzas y bajas que no fueron importantes debido a los pocos negocios que concentraron. Por caso, el Bocon pr 13, el más importante de los títulos posdefault que indexa por el CER porque tiene la renta más elevada, subió un 1,73% pero con sólo $ 4 millones negociados. El Par en pesos, uno de los bonos del canje, tuvo un alza del 2% con una sola operación de $ 100 mil, un monto que no es representativo y le quita significado a la suba.

En el mercado cambiario mayorista no hubo novedades. En el Forex se negoció el mismo exiguo monto que el miércoles: u$s 120 millones a los que hay que sumarles u$s 150 millones del MEC de los corredores de cambio. Al igual que el día anterior, el Banco Central no intervino comprando ni vendiendo y permitió que el dólar cerrara a $ 4,752. En las casas de cambio el dólar siguió a $ 4,76 mientras el «blue» se quedó en $ 6,37 y el «contado con liquidación», que se utiliza para fugar divisas, en $ 6,58.

Las reservas del Banco Central fueron la sorpresa del día; subieron u$s 500 millones a u$s 45.301 millones. Según fuentes oficiales más de u$s 470 millones correspondieron a la ANSES que ingresó colocaciones que tenía en el exterior y las cambió por pesos. Las reservas también aumentaron por el alza del euro y del oro que cerró a u$s 1.712,42 (+0,44%). Para algunos operadores este ingreso de dinero fue sorprendente y algunos arriesgan que fue por el impacto psicológico que produjo que el día anterior las reservas llegaran al nivel más bajo desde agosto de 2009. Con estos dólares, las reservas volvieron a colocarse por encima de los u$s 45 mil millones. Los operadores lo ven como un gesto para calmar a un mercado que está tenso.