Wall Street, y su efecto espejo con 34 años atrás

Lo observado por el Dow Jones la semana que pasó ha sido muy significativo en términos técnicos; en efecto, además de marcar nuevos máximos anuales el Dow ha superado el 62% de recorte base cierre semanal de las pérdidas registradas entre los techos de octubre de 2007 y los pisos de marzo de 2009. El Dow ha superado el ratio de oro de Fibonacci, siendo éste un primer evento significativo, sólo queda que lo consiga el Sp500 para ello es necesario que supere 1.229 base cierre y podíamos decir que como un espejo se estaría verificando en 2010 lo que ocurriera 34 años de Fibonacci atrás. ¿Cómo es esto?: vayamos al análisis.

Introducción

El NASDAQ y los mercados latinoamericanos hicieron piso en octubre de 2008 justo con la publicación del informe especial de Ruarte´s Reports de perspectivas 2009, para el Dow y Sp500 tuvimos que esperar una caída marginal hacia marzo de 2009 y niveles de 6.470 puntos de Dow y de 666 S&P500. La recuperación de las Bolsas mundiales se hizo evidente a partir del segundo semestre de 2009 y gran parte de 2010; en ese período, los commodities produjeron fuertes tendencias alcistas, el oro pasó de 700 dólares a los 1.320 dólares, la plata de 6 dólares a 23 dólares, el petróleo de 40 dólares a 80 dólares, el cobre de niveles de 200 a cerca de 400 dólares; los granos también recuperaron fuertemente, y las Bolsas latinoamericanas fueron las estrellas de 2009 y 2010, es decir los conteos y proyecciones realizados en el último trimestre de 2008 anticiparon lo que finalmente terminó ocurriendo en la segunda mitad de 2009 y primera mitad de 2010: gran recuperación de las Bolsas mundiales, lideradas por las latinoamericanas y gran suba de los commodities.

El motivo de este reporte especial 2010 es dar continuidad al reporte especial perspectivas 2009 haciendo hincapié en el análisis del Dow Jones que viene reproduciendo en forma exacta lo observado 34 años, si sigue este patrón, como esperamos, tendremos una poderosa herramienta para ver lo que puede acontecer los años siguientes, y tomar ventaja y provecho de la situación.

En el gráfico número 4 se puede observar cómo el Dow hace techo a comienzos del año 1973 y se desploma hasta fines de 1974 desde niveles máximos de 1.067 puntos a niveles mínimos de 570 puntos, esto es una caída del 47%.

En esta caída tuvimos el enjuiciamiento, posterior renuncia de Richard Nixon por el Watergate, y la economía se internó en medio en una grave recesión, y aparecieron severos problemas de desempleo, con titulares si podía sobrevivir el capitalismo (ver reporte especial perspectivas 2009).

Treinta y cuatro años después de Fibonacci tuvimos una caída del Dow en octubre de 2007 desde niveles de 14.295 hasta 6.470 puntos, piso de marzo de 2009 (ver gráfico 5), en esta caída existen situaciones similares a más de tres décadas atrás, la economía también cae en recesión, aparecen los problemas de empleo y si bien Bush termina su mandato (no renuncia como Nixon) se retira como el presidente más impopular después de la Segunda Guerra Mundial. La caída del Dow fue del 53% algo superior a la de 34 años atrás, pero la impopularidad de los presidentes, la recesión y el desempleo fueron factores comunes de ambos períodos, adicionalmente si comparamos los dos gráficos las figuras de las Bolsas en sus caídas de 1973-1974 y la de 2007-2009 fueron bastante similares con patrones muy parecidos, probando que la psicología de masas maneja la tendencia de los mercados y que éstos reproducen patrones en el tiempo, y características de los ciclos.

En el gráfico número 6 se aprecia cómo a fines de 1974 el Dow Jones coloca su piso e niveles de 570 puntos, desde allí empieza el rebote de la Bolsa norteamericana, y se genera una gran recuperación en 1975; esta recuperación se realiza en medio de crecientes problema de desempleo, y muchos dudando de la teoría económica y del mismo capitalismo, algo similar que lo ocurrido 34 años después en el año 2009 y comienzos de 2010 (ver reporte especial perspectivas 2009). Ahora observe el elemento técnico maravilloso, la recuperación del Dow desde 570 puntos reconoce una gran resistencia los 888 puntos, que no es otra cosa que la razón de oro, la razón de dios como algunos fanáticos definen al 0,618 de Fibonacci, precisamente el mercado norteamericano en 1975 no puede superar los máximos de 888 puntos, y genera un ajuste hasta niveles de 780 puntos, esto es un ajuste de 108 puntos en las cotizaciones lo que significó un 12,5% de caída desde julio a octubre del año 2005, el mercado recorta con la caída desde 888 a 780 puntos el 34% de las ganancias acumuladas desde el piso de 570 a los máximos de 888 puntos..

Ahora observe el gráfico número 7, y verá el asombroso parecido de la recuperación observada por el Dow 34 años después; en efecto la recuperación desde los niveles mínimos de 6.470 de marzo de 2009 reconocen en abril de 2010 niveles de 11.257 puntos, esto es el ratio de oro de Fibonacci de 0,618; en este nivel el Dow recuperó el 61,8% de las pérdidas de la caída desde 14.295 de octubre de 2007 a 6.470 de marzo de 2009, exactamente como ocurriera 34 años antes en donde la recuperación de 1975 desde 570 a 888 puntos recortara el 61,8% de las pérdidas desde el techo de 1.067 de enero de 1973 a 570 puntos de diciembre de 1974.

En el gráfico 7 se observa cómo en 1975 el Dow corrige el 12,5% desde 888 a 780 en 4 meses, mientras que en 2010 el Dow modifica desde los máximos de abril de 11.257 puntos hasta niveles de 9.610 pisos de julio, es decir 4 meses de corrección y un porcentaje de un 14,7% algo levemente superior a la anterior, pero aquí lo maravilloso, corrige o ajusta un 34% exacto de las ganancias desde marzo de 2009, esto es el ratio de corrección de 2009-2010, ¡es exactamente similar al registrado en 1975¡

Termina siendo un comportamiento en términos de ratios calcado como un espejo, la recuperación desde 570 a 888 de 1974-1975 recortó el 62% de la caída previa, la recuperación desde 6.470 a 11.257 (2009-2010) recortó el 62% de la caída previa, ambos reconocieron el 62% de Fibonacci de la caída, lo que obligó a una corrección. Esta corrección en 1974 duró 4 meses, en el año 2010 también 4 meses y recortó el 34% exacto en ambos casos de la suba anterior, en el caso de 1975 de la suba de fines de 1974 a 1975 y en el de 2010 el 34% de la suba marzo 2009, abril de 2010.

Ahora, lo interesante que pasó a continuación en el año 1976. Esto será motivo de una segunda entregando esperando que el Sp500 confirme o desestime lo que el Dow Jones insinuó con un cierre arriba de los 11.256 puntos la semana pasada.