ADRs treparon hasta 11% por llegada de los DEG y mayor apetito global por el riesgo

Las acciones de empresas argentinas cerraron con alzas generalizadas, en una jornada en la que Edenor lideró el lote ganador con un incremento de 10,4%. Otros avances importantes en el día los protagonizaron los activos del Banco BBVA (+9,4%); de Banco Macro (+9,2%); de Galicia (+8,7%); de Supervielle (+8,7%); y de Pampa Energía (+7,7%).

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Las acciones argentinas registraron alzas generalizadas este martes en Wall Street, anotando subas de hasta casi 12%, de la mano del apetito global por activos de riesgo, lo que llevó a la bolsa porteña a marcar un nuevo récord nominal en pesos, un día después de que el país recibiera algo más de 4.300 millones de dólares por la distribución de Derechos Especiales de Giro (DEG) del Fondo Monetario Internacional (FMI).

El sector bancario encabezó con creces los avances del día con alzas cercanas al 10%. Además del buen clima global, sobre todo en emergentes, y el desembarco de los DEGs en reservas, algunos operadores insinuaron que la demanda retornó alentada por otros motivos: "trade" electoral, y rumores sobre avances en las negociaciones con el FMI por la deuda. "Probablemente fue una combinación de todos estos factores, pero no podemos negar que el rebote robusto entusiasma", dijo un especialista.

Bajo este escenario, y de la mano de fuertes subas en mercados emergentes, como Brasil, los ADRs de empresas argentinas anotaron subas de hasta dos dígitos, como por ejemplo Edenor, que selló un incremento de 10,4%. Otros avances importantes en el día los protagonizaron los activos del Banco BBVA (+9,4%); de Banco Macro (+9,2%); de Grupo Financiero Galicia (+8,7%); de Supervielle (+8,7%); y de Pampa Energía (+7,7%).

Por su parte, el índice bursátil S&P Merval saltó un 3,3%, hasta los inéditos 71.353 puntos, desde el récord previo de 69.719,04 puntos del pasado 11 de agosto. Los ascensos más relevantes de la sesión los anotaron Edenor (+8,9%), Transener (+7,8%); y Galicia (+7%).

El volumen operado más que se duplicó (+116%) y alcanzó los $1.789,9 millones, muy cerca de lo negociado en Cedears ($1.992 millones).

"En medio de crecientes expectativas sobre progresos en las negociaciones con el FMI, los activos locales ensayan una fuerte reacción alcista ya que los avances hacia un acuerdo resultarían una señal positiva para los inversores, mientras en simultáneo se monitorean de cerca las encuestas dentro del 'modo electoral'", dijo Gustavo Ber, economista de Estudio Ber.

"Un entendimiento con el organismo, en combinación con un consenso político interno que valide los lineamientos, podría abrir espacio a encarar post elecciones un camino de convergencia en los desequilibrios económicos, así como también podría despejar los vencimientos de los próximos años a fin de ganar aire para una recuperación", agregó.

El FMI envió el lunes a Argentina 4.334 millones de dólares por la distribución mundial de los DEG, por lo que las reservas brutas del BCRA alcanzaron 46.306 millones, el mayor volumen en más de dos años.

"El 22 de septiembre se utilizarán (estos DEGs) para realizar el primer pago de capital con el FMI (1.880 millones de dólares). En caso de que no se llegue a un acuerdo antes de fin de año, también podrían financiar el pago de intereses en noviembre (389 mln dlr) y el segundo pago de capital el 22 de diciembre (1.880 mln dlr)", afirmó Delphos Investment.

Los analistas descuentan que Argentina retrasará cualquier anuncio de acuerdo con el FMI para luego de las elecciones legislativas del 14 de noviembre.

Bonos y Riesgo País

En el segmento de renta fija, por su parte, la deuda soberana en dólares volvieron a subir con fuerza, y saltaron hasta 4,5%, como el Global 2046, tras la distribución de los DEGs, y su llegada a la Argentina.

Los títulos argentinos hilvanaron así su segundo fuerte ascenso consecutivo. Así, el precio promedio ponderado trepó hasta los u$s37,28 logrando su mayor nivel desde el 16 de junio, remarcaron desde Porfolio Personal.

Así, el Riesgo País argentino, medido por el banco JP Morgan, bajó 1,6% a 1.547 unidades, contra su nivel por arriba de los 1.600 del viernes pasado.

Por su lado, los bonos en pesos ajustables por CER operaron con una suba marginal de 0,05% promedio en todos sus vencimientos.

Por último, la deuda soberana dólar-linked operó algo ofrecida, con bajas de 0,05% tanto para el T2V1, como para el TV22.