Tasas de los bonos de EEUU escalan a un máximo en 16 años: qué hay detrás de este movimiento

El rendimiento de los bonos a 10 años del Tesoro estadounidense alcanzó el martes máximos de casi 16 años, en una caída del mercado de renta fija impulsada por el temor a que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés más altas durante más tiempo.

Rendimientos de los bonos del Tesoro en máximos desde 2007.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro tocaron máximos desde 2007, impulsada por el temor a que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés más altas durante más tiempo, a lo que probablemente se sumará el creciente déficit fiscal del Gobierno.

El aumento de la emisión de deuda, la rebaja de la calificación crediticia de Fitch hace tres semanas y la probabilidad de que China venda bonos para respaldar el yuan están contribuyendo a la venta masiva, mientras los inversores esperan el simposio anual de la Reserva Federal en Jackson Hole, Wyoming, esta semana.

"Con la Fed en marcha, no necesariamente para subir las tasas en septiembre, sino para mantenerlas más altas, los compradores no han estado tan dispuestos a entrar y aprovechar estos niveles de rendimiento", dijo Kim Rupert, de Action Economics en San Francisco.

S&P Global siguió los pasos de Moody's y recortó el lunes la calificación crediticia y las perspectivas de varios bancos regionales estadounidenses, afirmando que es probable que el alza de los costos de financiación y los problemas del sector inmobiliario comercial pongan a prueba la solidez de las entidades.

El rendimiento de los bonos referenciales a 10 años bajaba 1 punto básico, al 4,332%, tras tocar el 4,366%, un máximo registrado por última vez en noviembre de 2007. El de las notas a dos años, que suele reflejar las expectativas de tasas, ganaba 3,9 puntos básicos, al 5,031%.

El declive de la renta fija refleja en parte una serie de noticias económicas estadounidenses sorprendentemente optimistas que llevaron a los mercados a reducir las expectativas de relajación de la política monetaria el próximo año.

Los futuros implican ahora 94 puntos básicos de recortes de tasas en 2024, frente a los 130 puntos básicos de hace un par de semanas.

Washington también necesita cada vez más préstamos para financiar su déficit presupuestario de 1,6 billones de dólares, y los prestamistas exigen mayores rendimientos por encima de la inflación.