Anunció Brasil canje de sus bonos Brady

Brasilia (Reuters, Bloomberg) - El Banco Central de Brasil anunció el primer canje de bonos Brady del país desde 2001 y una nueva emisión de bonos Global, lo que fue bien recibido por los analistas, quienes dijeron que esas operaciones servirán para captar más fondos y mejorar el perfil de la deuda.

Las transacciones financieras anunciadas el viernes, que según analistas ascenderían a un valor de 1.000 millones de dólares, tienen lugar después de la fuerte caída de los índices de riesgo soberano de Brasil, y siguen a una iniciativa similar que llevó a cabo México este año.

El viernes por la tarde, el riesgo Brasil cayó 3 puntos básicos hasta 736 por encima de bonos comparables del Tesoro estadounidense.

El año pasado, en medio de las turbulencias financieras previas a las elecciones presidenciales de octubre, el indicador llegó a subir hasta 2.400 puntos básicos. Los inversionistas temían que una victoria del Luiz Inácio Lula Da Silva descarrilara la economía local, pero desde que asumió este año como presidente, sorprendió a los mercados con medidas de austeridad y reformas.

El viernes, el bono referencial «C» de Brasil, uno de los que entrarán en el canje, subía 1,125 a 90,625 ante la noticia del intercambio de títulos.

Con la operación de intercambio de títulos, los tenedores de bonos Par, Discount y C -valores conocidos como títulos Brady-emitidos por Brasil podrán enviar ofertas de canje por una combinación de bonos Global, con vencimientos en 2024 (Global BR-24) y en 2011 (Global BR-11).

En un comunicado, la autoridad monetaria brasileña dijo que, adicionalmente, Brasil podrá ofrecer los bonos Global BR-11 para la captación de nuevos recursos.

«Además de querer mejorar el perfil de la deuda, parece que algunos fondos (de inversión en Brasil) no pueden tener Brady, entonces a medida que posean más bonos Global, los fondos pueden tener más acceso a bonos brasileños», dijo Alexandre Schwartsman, economista jefe de Unibanco.

•Reestructuración

En la década de 1980, varios países latinoamericanos emitieron bonos Brady -llamados así por el ex secretario del Tesoro estadounidense, Nicholas Brady-para reestructurar las deudas que habían acumulado en años anteriores con los bancos acreedores.

En los noventa, los gobiernos de la región comenzaron a colocar bonos Global en los mercados externos para obtener financiamiento.

Schwartsman agregó que la iniciativa anunciada el viernes «es una buena medida, porque no sólo es un canje, en el caso de los vencimientos de 2011 las autoridades pueden estar captando nuevos recursos».

La operación, que será coordinada por las firmas JP Morgan y Morgan Stanley, se completará el martes a las 14 de Nueva York. Los resultados serán anunciados el día siguiente. «Es una buena noticia», dijo Ricardo Amorim, de la consultora IDEAGlobal en Nueva York. «La operación tiene sentido total. Pueden extender el perfil de la deuda y reducir el monto de la que vendrá en los próximos años, y también programar nuevas emisiones a una tasa muy baja».

La última operación de canje de bonos Brady hecha por Brasil fue en marzo de 2001, por bonos con vencimiento en 2024. La recompra de los bonos Brady también le brindará un ingreso inmediato al Tesoro brasileño, pues se liberarán los colaterales que tienen como garantía.