Ahora Ecuador y Brasil hacen caer a los mercados (aquí Central perdió reservas)

Los mercados emergentes se vieron sacudidos ayer: la posibilidad de que Ecuador disponga reestructurar su deuda -sería un nuevo default- hizo que grandes inversores salieran masivamente de la región. Luego, con aclaraciones de su presidente, cedió en buena parte el temor. Aquí, el Banco Central salió a vender dólares ante una minicorrida que se estaba generando: cerró a $ 3,12. Hizo bien Martín Redrado en intervenir en la plaza, ya que desactivó inmediatamente la presión alcista. Tiene con qué: hay casi u$s 28.000 millones de reservas. No es buen momento para emergentes: sucesos en Tailandia, Hungría, y ahora Brasil y Ecuador pusieron en alerta a los mercados.

Operadores de la Bolsa de Futuros de San Pablo muestran su preocupación por la caída del mercado accionario y la suba del dólar hasta 2,208 contra el real, debido al escándalo de corrupción que afecta al partido de Lula da Silva.

Todos los bonos latinoamericanos se complicaron por Brasil, México y Ecuador y soportaron fuertes bajas de hasta 3% como ocurrió en Nueva York con los PAR en dólares, los bonos del canje de la deuda argentina. Además, el Banco Central debió vender dólares para calmar los precios de la divisa.

Los escándalos en esos tres países desmejoraron lo que pudo ser un excelente día para los inversores, cuando la renta de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años cayó 11 puntos a 4,63%, el nivel más bajo en seis meses.

Un informe del Departamento de Trabajo que señaló que subió el pedido de subsidios por desempleo fue otra señal clara de que la economía norteamericana se está enfriando y crecen las chances para que el 24 de octubre la Reserva Federal mantenga las tasas en 5,25% por tercera reunión consecutiva.

Pero los inversores ignoraron la buena noticia y se guiaron por estos sucesos:

1 - El escándalo de espionaje del PT, el partido de Lula que le costó el puesto al jefe de campaña, hizo subir 1,38% al dólar, 7,46% al riesgo país, caer 1,04% a la Bolsa y 0,50% a los bonos de la deuda. Los inversores temen que Lula pierda algunos puntos en la intención de voto por esta situación.

2 - Alfredo Palacio, el presidente de Ecuador, dijo que la tasa de 12% que el país paga por la deuda es «usura» y «es absolutamente necesario hacer una renegociación de la deuda externa». El candidato presidencial que lidera los sondeos, Rafael Correa, también ha dicho que Ecuador debe renegociar su deuda y quiere imitar lo que hizo la Argentina. Dentro de 23 días son las elecciones y estas declaraciones derrumbaron 2% los bonos ecuatorianos.

3 - En México, Andrés Manuel López Obrador dijo que trabajará « tenazmente» para «sustituir» al futuro presidente, Felipe Calderón, que asume el 1 de diciembre próximo. «Los discursos no derrocan a nadie», respondió el presidente Vicente Fox. López Obrador dice que Calderón ganó los comicios del 2 de julio mediante un fraude preparado por el presidente Fox y otros sectores de «la derecha mexicana». El magnate Carlos Slim, primera fortuna de América latina y tercera del mundo, que apoyó a López Obrador, ahora le retiró su respaldo y dijo que se está viviendo «una locura mexicana». Los bonos mexicanos cayeron 0,30% y el dólar subió 1%.

4 - A estos tres acontecimientos hay que sumarles las manifestaciones en Hungría y el golpe de Estado de Tailandia.

Los inversores preocupados comenzaron a salir de los bonos de países emergentes. La Argentina padeció este malhumor más que ninguno en los bonos del canje de la deuda, legislación Nueva York, que cotizan en Wall Street: el Discount en dólares perdió 2,90% y el PAR en dólares, 2,87%.

En Buenos Aires, el Discount en pesos y el PAR en pesos perdieron alrededor de 1,40%, pero con fuertes negocios, señal de que había demasiados vendedores decididos a bajar el riesgo de sus carteras.

En estas circunstancias, el dólar abrió con fuertes órdenes de compras por parte de los que vendían bonos. Una hora después de la apertura, la divisa llegó en el Forex, la plaza mayorista más importante, a $ 3,10, entonces intervino el Banco Central. La autoridad monetaria comenzó a ponerse en el «offer» con fuertes cantidades para inducir a la baja de precios. Al final del día las ventas del Central sumaron u$s 13 millones y las reservas, en consecuencia, bajaron a u$s 27.900 millones. El dólar mayorista cedió a $ 3,0997 y en las casas de cambio se mantuvo a $ 3,12 para la venta.