Busca el Central estimular crédito

Montevideo (de nuestra agencia) - El Banco Central del Uruguay (BCU) está adoptando medidas para promover un incremento de los créditos en pesos y rebajar las tasas que se cobran en moneda naciona l.

Ayer se anunció una fuerte rebaja de los encajes que se exigen en los depósitos a plazo fijo en pesos, mientras persiste la estabilidad en la plaza cambiaria que favorece la desdolarización.

Los encajes para los depósitos a plazo en pesos entre 180 y 360 días se redujeron de 22% a 5%, y para los depósitos mayores a 360 días las exigencias bajaron de 22% a 0%. Esta rebaja en los costos bancarios en la captación de depósitos en pesos se entiende promoverá la operativa en moneda nacional y la oferta de créditos en esta moneda, lo que apunta a un proceso de desdolarización.

Hasta el primer semestre de este año, 87,6% de los créditos bancarios estaban pactados en dólare s, en una economía fuertemente dolarizada.

Estas medidas se adoptan en un período en el cual el mercado cambiario aparece con mucha estabilidad y hay menos expectativa en los operadores financieros por la evolución futura de la divisa.

Como ya se adelantara, las tasas de interés en moneda nacional a nivel interbancario han registrado un fuerte descenso, negociándose las Letras de Regulación Monetaria a 7 días de plazo a una tasa de 84,5% anual. A fines de setiembre por Letras a similar plazo se pagaba una tasa de 170% anual. La estabilidad en el precio del dólar ha contribuido a que el rendimiento que ofrecen estos papeles sean atractivos para los inversionistas, los que continúan asistiendo en buen número a las licitaciones diarias que realiza la autoridad monetaria, aún a pesar de que la mayor demanda ha generado un descenso de los retornos.

Pero el mercado del crédito prácticamente ha desaparecido en el tercer trimestre del año, ya que los depósitos en dólares en el Uruguay, impactados por la crisis regional y sus repercusiones en el país, cayeron 43,7% en los últimos doce meses, ubicándose ahora en apenas u$s 7.449 millones.

Para los depósitos en pesos la oferta bancaria no es atractiva, porque entre 30 y 90 días se están pagando tasas promedio anuales entre 43% y 47%, con una inflación que en los últimos doce meses oscila en 24% y que se estima llegará a 30% en todo 2002.

• Dólares

Para los depósitos en dólares en la plaza financiera uruguaya los bancos están pagando una tasa promedio de 2,4% anual a 60 días y de 3% anual a 90 días, que también aparece como «poco atractiva», indican analistas financieros.

Por los créditos en dólares, que se están concediendo en su casi totalidad a firmas exportadoras, se están cobrando tasas entre 12% y 17% anual, mientras que en pesos se cobran tasas muy elevadas con un piso de entre 120% y 140% anual.

Las cámaras empresariales han venido reclamando la reapertura de líneas de crédito, prácticamente suspendidas a partir de los problemas que ha enfrentado el sector financiero en el primer semestre del año, que llegó a un punto máximo con el feriado bancario de comienzos de agosto.

En materia crediticia, los retiros de depósitos y el aumento en la morosidad han frenado totalmente la concesión de préstamos por parte de las instituciones financieras en el primer semestre del año.

Los créditos de los bancos privados que operan en Uruguay, medidos en dólares, se habían incrementado 5,6% en 2001. El aumento en el ejercicio alcanzó a unos u$s 250 millones y se vio impulsada por el incremento de 14,3% en los créditos al Agro, de 13,8% al Consumo y de 5,6% a los Servicios, tomando los principales rubros.

En el año anterior también aumentó levemente la dolarización de los préstamos bancarios, que en ese ejercicio llegaba a 85% del total, acompañando la tendencia general que se venía observando en la plaza. A partir de 1998 los créditos bancarios al sector privado comenzaron a crecer empujados por el fuerte incremento en los préstamos al consumo, que aumentaron con nuevas líneas abiertas por las instituciones financieras, en especial para atender compras de automóviles y de viviendas.

Hace una década, los créditos al consumo eran menos de 10% de los fondos prestados por los bancos al sector privado, lo que muestra el fuerte crecimiento del rubro, y otros sectores, por ejemplo la industria captaban casi 50% de esas colocaciones, como contrapartida mostrando la caída de la incidencia. Pero ahora el panorama se ha complicado porque los tomadores de créditos tienen dificultades para cumplir con los pagos y, como contrapartida, los bancos han tenido que atender retiros de los depositantes.

Los últimos datos, correspondientes a mediados de este año, muestran que la industria capta 26% de los créditos de los bancos privados, el consumo 24%, el comercio 20%, los servicios 19% y el agro 11% del total, tomando los principales sectores.