El aumento de la volatilidad implícita en las opciones, tanto en las calls como en las puts, mejoró sus valorizaciones relativas. En Tenaris la serie put de 71,50 abril se negoció a 30% de volatilidad implícita anual mientras la serie call de igual base se negoció a 35% anual, versus 30% de la acción medido en los últimos 30 días. En Acindar la serie put de 4,20 abril se ofreció a 20% anual de volatilidad sin encontrar comprador mientras la serie call de igual base se negoció a 20 ctvos. con volatilidad implícita de 27% anual, contra 31% medido para la acción. En Banco Macro y en el Banco Francés, como calco todas las series de calls se ofrecieron y negociaron a 48% anual de volatilidad implícita contra 40% anual histórico del primero y 42% del segundo. En el Grupo Financiero Galicia las series call a la par se negociaron a 32% anual de volatilidad implícita mientras las series put lo hicieron a 25% anual, contra 37% histórico medido para la acción. En Comercial del Plata el aumento de la volatilidad fue más evidente y en Pampa se mantuvo en los niveles del martes, al igual que en Petrobras Energía donde las series call de 3,20 y 3,40 abril finalizaron prácticamente sin cambio sobre los niveles previos al igual que la acción, es decir el aumento de la volatilidad del mercado no ayudó a las opciones en este caso. El volumen negociado disminuyó a los 6,5 millones de pesos, todavía importante como para esperar cierta recuperación de los precios en los activos subyacentes...
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