Nueva York - Faltaban poco más de diez minutos para que cerrara Wall Street. Damián Mindlin, hermano de Marcelo y uno de los socios de Pampa Holding, miraba en la pantalla de su celular los precios de Edenor en su debut en la Bolsa de Nueva York.
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Marcelo Mindlin consultaba en su reloj el tiempo que faltaba para el cierre. A su lado, Alejandro Macfarlane, presidente de Edenor, contaba que el papel había abierto a u$s 17,50, 50 centavos más alto que el precio al que se cerró la IPO ( oferta pública inicial).
«Cerró a 17,69 y se negociaron casi u$s 200 millones», anunció aliviado Damián. Los inversores que suscribieron las acciones en Buenos Aires y Nueva York ganaron 4% en un día. Pero había más para festejar. Por ejemplo, que la compañía cuesta u$s 700 millones cuando en el momento que la compraron estaba al borde de la quiebra y en default. El 42,5% de las acciones ayer se vendió en las Bolsas de Buenos Aires y Nueva York a u$s 325 millones y, cuando los bancos hagan uso del green shoe que los habilita a vender otro 15% en los próximos 30 días, la venta sumará u$s 375 millones.
En Buenos Aires, los 1.850 empleados de Edenor también tienen su festejo: ganarán un promedio de $ 80 mil cada uno por la colocación de 10% de las acciones que tenían en su poder. Esa cifra varía de acuerdo con la antigüedad y el sueldo de cada uno.
En Nueva York, Marcelo Mindlin celebraba que las propuestas por 49 por ciento de las acciones de Edenor fueran 450 veces más altas que la oferta, lo que les permitió cotizar los ADR a u$s 17. En total, la colocación les deja alrededor de u$s 375 millones, de los cuales u$s 70 millones quedan para el grupo, porque ampliaron 10% su capital. El resto se lo reparten, además de 10% de los trabajadores por el programa de Propiedad Participada, NEV y EDF que vendieron su parte.
De esta manera, 49% de Edenor cotiza ahora en las Bolsas de Buenos Aires y Nueva York. «Hay 10 mil inversores pequeños que suscribieron acciones y eso es muy positivo, porque hace más sólido al papel al evitar que esté concentrado en pocas manos y su precio pueda ser manejado o directamente, esté quieto», explicó Marcelo Mindlin.
Alejandro Macfarlane, presidente de Edenor, festejaba que algunas AFJP de la Argentina habían comprado acciones de la empresa en Nueva York porque la demanda en Buenos Aires estaba saturada. Estas fueron algunas partes de la charla informal con el presidente y el vice de Edenor en el hotel Península, cerca de la 5ª Avenida, a la hora en que la gente comienza a abandonar la ciudad.
Periodista: ¿Qué vieron los inversores para pagar tanto por una acción de una empresa argentina cuyas tarifas están sujetas a lo que disponga el gobierno?
Alejandro Macfarlane: En primer lugar, ven que el gobierno cumplió porque dio el ajuste tarifario de transición que es de 28 por ciento a los clientes no residenciales. Esto nos hace estar seguros de que van a cumplir con la revisión tarifaria a la que se comprometieron. Los inversores ven que en un país donde la energía es necesaria para crecer a este ritmo, el ajuste tarifario es inevitable.
P.: Respecto de otros países latinoamericanos, la tarifa eléctrica tiene un atraso de 50%, igual que en combustibles. ¿Usted cree que este gobierno hará una recuperaciónde esta magnituden el consumo residencial?
Marcelo Mindlin: Eso se va a ver, el gobierno está haciendo sus estudios, pero hay que tener claro que hay que ahorrar energía, no se puede seguir despilfarrando por más que cueste poco.
P.: ¿Cómo se les ocurrió pasar del negocio inmobiliario al de energía?
M.M.: Con mis socios, Damián Mindlin y Gustavo Mariani, dejamos IRSA y vimos que en el sector de energía había una oportunidad. Las empresas estaban en juicioen el CIADI contra el gobierno por el ajuste de tarifas, había una muy mala relación. Además, tenían una gran deuda externa que no estaban pagando, había casi default, sólo pagaban intereses: los franceses se estaban yendo de la región y querían abandonar este negocio. Pensamos que era un buen momento para entrar porque creamos que podíamos negociar con los acreedores y el gobierno. Compramos Transener a Petrobras sin saber nada del negocio; lo fuimos aprendiendo y nos gustó. Conseguimos el ajuste de tarifas y nos comprometimos a hacer inversiones.
P.: ¿Qué van a hacer con los u$s 65 millones que les dejó esta colocación de acciones?
M.M.: Vamos a recomprar parte de nuestra deuda que vence en 2014 y tiene una tasa de 8,3% en dólares y una parte la vamos a aplicar al plan de inversiones.
P.: ¿Van a transferir las tenencias de Edenor a Pampa Holding?
M.M.: Vamos a llamar a una asamblea general que resolverá si se hace el traspaso.
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