El gobierno canceló BODEN 2005 (rindió 30% en dólares)

El gobierno pagará el martes 40% del capital remanente de BODEN 2005: desembolsará para ello u$s 369 millones. No se trata de un dato menor: es el primer bono emitido tras el default que será cancelado completamente. Es un proceso similar al que tuvieron los BONEX 89.

En 2003 y 2004 se había pagado 30% cada año del capital de estos títulos, que fueron emitidos en dólares con fecha 3 de febrero de 2003 y tasa de interés LIBO. Su duración total resultó, por lo tanto, de 3 años y 3 meses.

Se trata de un bono -emitido durante la gestión de Jorge Remes Lenicov- que fue entregado a los ahorristas que quedaron atrapados por el «corralito», pero destinado exclusivamente a aquellos que se encontraban en una situación «especial», por ejemplo, mayores de 75 años y ahorristas con gravísimos problemas de salud. Por eso fue mucho más corto en duración que el resto de los que fueron emitidos en ese momento.

Quienes se quedaron con el título durante todo el período hicieron un excelente negocio. En tres años consiguieron recuperar los dólares que tenían originalmente, antes de la pesificación. Claro que buena parte de los papeles fue vendida a entidades financieras y otros inversores institucionales, que finalmente fueron los principales beneficiados.

• Mejor precio

Los que compraron BODEN 2005 a mediados de 2002 ganaron más de 30% en dólares, ya que el título arrancó cotizando a una paridad levemente inferior a 70%. En ese sentido, tuvo mejor precio que los restantes BODEN debido a su corta duración.

Los que compraron el BODEN 2005 a mediados de 2002 ganaron más de 30%, ya que el título arrancó cotizando a una paridad de 70%. En ese sentido, tuvo mejor precio que los restantes BODEN debido a su corta duración.

Otro bono que comenzará a cancelar capital es el BODEN 2012 a partir de setiembre, mientras que los BODEN 2007 y 2008 (emitidos en pesos) también comenzaron a amortizar capital.

Los primeros días de mayo serán muy intensos para la Tesorería. Al pago de los BODEN 2005 se suma la cancelación de un nuevo vencimiento con el FMI por u$s 129 millones que deberá efectivizarse el próximo domingo. Claro que por tratarse de un día no hábil los fondos serían girados hoy mismo.

También se espera que en el transcurso de las dos primeras semanas del mes de mayo el gobierno proceda con los pagos correspondientes a la reestructuración de la deuda, siempre y cuando la Justicia falle a favor de la Argentina en la causa del embargo de los títulos. Las erogaciones incluyen u$s 680 millones para los intereses acumulados de la nueva deuda desde el 31 de diciembre de 2003 (se trata de dos cupones de intereses).

Además, se pagarán otros u$s 200 millones a los bancos que participaron en la operación. En total son casi u$s 900 millones que se derivan del cierre del canje que ya fueron separados por el Banco Nación, provenientes casi en su totalidad de la compra de dólares efectuada en el mercado cambiario en los cuatro primeros meses del año.

• Eliminación

La lista de obligaciones durante mayo se extiende de manera significativa. Por ejemplo, el gobierno deberá afrontar pagos de u$s 416 millones para pagos de capital e intereses de préstamos garantizados y otros u$s 58 millones para cancelar BOGAR (Bonos Garantizados).

Con la cancelación del BODEN 2005 se elimina un título del mercado, pero el festival de bonos que produjo la salida de la convertibilidad es notable. Se emitieron más de u$s 25.000 millones en BODEN 07, 08, 11, 12, 13, 14, préstamos garantizados pesificados y BOGAR, entre los más importantes.