Fuerte aumento de hasta 12% en bonos en pesos

Los títulos públicos que cotizan en pesos tuvieron incrementos de hasta 12,50% ayer, ante la posibilidad de poder utilizarlos nuevamente para cancelar deuda bancaria. Tanto los BONTE como los BOCON Proveedores y Previsionales tuvieron incrementos de cotización y también registraron un fuerte aumento del volumen negociado.

La Cámara de Diputados convirtió en ley el miércoles un proyecto para que deudores calificados en situación 4, 5 o (atraso superior a 180 días) puedan cancelar sus obligaciones con títulos. Claro que determina que será el Ministerio de Economía quien defina cuáles serán los bonos a utilizar y la paridad a la que deberán ser tomados por los bancos.

Ante tantas incógnitas, los títulos subieron esta vez menos que en otras oportunidades en que se había estudiado reflotar esta alternativa (hasta 50% en una jornada).

• Descuentos

Si se aprobara que estos títulos pueden ser aceptados a valor nominal, como estuvo vigente hasta abril pasado, los deudores podrían obtener descuentos de hasta 50%. Por ejemplo, el PRO 9 (emitido originalmente en pesos) cotiza a $ 49. Otros títulos similares oscilan entre $ 48 y $ 70 (como el BOCON Pre 4, originalmente emitido en dólares y pesificado a $ 1,40).

El volumen negociado de algunos títulos, como ocurrió con el PRO 5, superaron el millón de pesos y se registraron 79 operaciones. Se trata de valores muy altos respecto a lo registrado en jornadas anteriores.

Son títulos en default, pero la posibilidad de darle algún tipo de aplicación provoca subas (en general de corto plazo) en sus valores.

En cambio, los BODEN siguen sin recuperarse, tras un muy buen arranque los primeros días de cotización. El 2.012 terminó en $ 149 (equivalente a u$s 40), prácticamente en los mismos niveles del cierre anterior.

Según lo dispuesto tanto por el decreto 905/02 y también de acuerdo a la ley aprobada en Diputados, los BODEN podrán ser utilizados por deudores morosos. Pero también para cancelar préstamos con garantía hipotecaria o créditos personales.

• En contra

Sin embargo, el descuento que pueden obtener los deudores por la utilización de BODEN para pagar deudas se aproxima a 23%. Es prácticamente la misma diferencia que puede conseguirse al comprar un CEDRO (Certificados de Depósitos Reprogramados) para luego aplicarlos a cancelar deuda bancaria.

Por otra parte, los bancos todavía no están aceptando a los nuevos títulos para la cancelación de deudas. Y esta incertidumbre juega en contra de la cotización.

Peor fue la jornada para los bonos en dólares que cotizan tanto local como internacionalmente. En este caso, los Global argentinos terminaron siendo arrastrados por la caída de los títulos brasileños y el aumento del riesgo-país vecino.

Por ejemplo, el Global 2006 cayó 3,37% y el 2015 perdió 2,50%. Otros títulos globales cayeron entre 1,50% y 2%.

El Global 2.008, uno de los bonos emblemáticos del default argentino, cotiza en la Bolsa porteña a $ 86, lo que transformado a dólares representa un precio de u$s 23,10 por cada 100 dólares de valor nominal.