Hicks reestructura e invierte en la región

El fondo Hicks, Muse, Tate & Furst (HMTF) sigue reestructurándose: a la salida de César Báez, que tenía a su cargo buena parte de las operaciones en América latina, se sumó la mucho más relevante -por su carácter de socio-de Mike Levitt. El anuncio de la salida de Levitt, junto con el de Báez, Hoon Cho y Tad Chessen (otros dos altísimos ejecutivos del grupo) fue realizado la semana última por el propio Thomas Hicks, CEO y socio principal de HMTF.

Sin embargo, fuentes cercanas al fondo aseguran que «no se reducirá la presencia de Hicks, Muse en América latina: el holding de inversiones en TV por cable tiene entre u$s 500 y u$s 600 millones para aplicar a compras en la región». Ese holding, con sede en Miami, ya tiene al frente a Paul Savoldelli, un estadounidense que junto con los argentinos Julio Baqueriza y Julio Gutiérrez -hoy titular de CableVisión-«trajeron» a Hicks a la Argentina a través de su empresa BGS (las iniciales de los tres). Savoldelli, después de varios años de vivir en el país, decidió tomar funciones operativas en el holding. El grupo, en tanto, reducirá sus oficinas en Nueva York «pero no en Buenos Aires», enfatizó la fuente. Los centros de operaciones de HMTF estarán en Dallas -don-de Hicks tiene sus principales intereses-y Londres.

Tal como se anunciara esta semana, HMTF está a punto de cerrar un fondo de «private equity» para la región, por u$s 200 millones. Analistas del mercado indicaron que la cifra estaba muy lejos de los u$s 1.000 millones que habían recaudado en el primer fondo. «Nunca pensaron llegar a u$s 1.000 millones, una cifra que surgió simplemente de lo que se juntó en el fondo anterior; los más optimistas dentro del grupo hablaban de cuatrocientos o quinientos millones. De todos modos, hay que admitirlo, se estuvo muy lejos de las expectativas», afirma el allegado. Las explicaciones, dice, están en la aguda retracción que se verifica en el mercado de «equity» estadounidense, que es mucho más fuerte cuando se habla de América latina.

«Los fondos de pensión -que son la principal fuente de recursos de estos 'private equity funds' tienen 5% de sus carteras colocados en la región; si pasan a 4%, les quitan 20% del dinero que esperaban recaudar», dice el informante.

HMTF también estaría considerando fusionar con CableVisión su empresa de cable Teledigital, que tiene 180.000 abonados en el sur del país. Para eso encararían una negociación con su socio en CV, la estadounidense Liberty. A pesar de que la operación sureña es rentable, está claro que -por una cuestión de escalalo sería más de formar parte del prestador con más clientes del país. Pero Liberty todavía tiene que terminar de cerrar su acuerdo con United Global Comm (UGC), que se demora. La empresa que tiene 40% de Torneos y Competencias y 50% de CableVisión adquirió la mayoría de UGC, pero a cambio de ser el socio principal de esta empresa «entregará» todos sus activos de medios en América latina. En otras palabras: Liberty controlará UGC, que a su vez controlará (entre otras) TyC y CableVisión.

•Ventas

El informante no descartó, además, que HMTF invierta parte de lo recaudado en empresas no vinculadas con los medios: «En México tienen una alimentaria y una fábrica de botellas de tequila; en Chile y Venezuela son socios del Corp Banca; en Venezuela, de Seguros Comercial América. A principios de año, además, vendieron en u$s 300 millones -después de haber pagado u$s 80 millones un año y medio antes-las marcas de champagne Mumm y Perrier Jouvet. Como ve, son un grupo muy diversificado: si la economía mejora y surge una oportunidad, la tomarán».

De hecho, HMTF había considerado en su momento la posibilidad de pujar por Molinos Río de la Plata, empresa que finalmente se quedó el Pérez Companc Family Group.

Finalmente, HMTF está a punto de lanzar una empresa a escala continental con sus socios en Claxson, el venezolano Grupo Cisneros, para la comercialización de las señales de ambos consorcios y de El Sitio, cuya propiedad comparten.

El listado de la oferta es casi interminable: PSN (100% de Hicks), Venevisión (100% de Cisneros) más todas las englobadas en Imagen Satelital (Space, I-Sat, Uniseries, Infinito, MuchMusic) y otras de las que sólo tienen la representación (MGM, Playboy). La sociedad comenzaría a operar en el último trimestre del año.