Jornada muy confusa ayer pero mejor de lo temido

Efectivo Dios del Mercado

• La salida de fondos de los bancos llegó el viernes a $ 1.080 millones, superior a los 700 millones que se calculó primero.

• Las reservas del país cayeron 1.129 millones en ese mismo día. Representa que la gente sacó sus pesos y compró dólares.

• Pero los argentinos se sobrecompraron en dólares al punto que ayer faltaron billetes en pesos y por eso aparecieron vendedores de dólares que buscaron rehacer posiciones en moneda local.

• Sin embargo, la jornada de ayer fue mucho mejor de lo que se temía. Hubo, eso sí, confusión. El gobierno insiste en hacer hablar a Cavallo y a De la Rúa, pero las explicaciones creíbles a la gente le llegan por escrito: diarios y solicitada de ABA. Además, ya no les creen a los funcionarios ni sus explicaciones porque los aturden, más eludirles datos y la prensa buena, no. Prueba de ello es que ayer en pleno centro de Buenos Aires se vendían publicaciones explicando las medidas que incluían las fotocopias de artículos de Ambito Financiero y «Clarín» y no las explicaciones que dio Domingo Cavallo en distintas presentaciones.

• Desapareció el call que había llegado a 1.000 por ciento dado que ahora los bancos no tienen problema de escasez de fondos. Sólo una entidad pidió call y pagó 40% en dólares por 24 horas. La Bolsa ayer subió 6%, pero con tan poco volumen ($ 4 millones contra promedio normal de 15) que no se estima significativo.

• Muchos ahorristas, a los que ayer les venció un plazo fijo, lo renovaron a 10,5% anual en dólares. No hay más plazo fijo en pesos. Otros optaron por pasar ese vencimiento a cuenta corriente para efectuar pagos con cheques.

• Los argentinos comenzaron a pensar cómo eludir. La forma más técnica es comprar acciones aquí que también coticen en Nueva York y venderlas allí. El Banco Galicia, por caso, ayer aumentó 15% en una Bolsa opaca. Sacar dinero así cuesta 15%. Es caro pero es inevitable que surjan mercados negros y «salvaciones». Van desde esa operación de acciones hasta envolver, al viajar al exterior, dólares en papel carbónico ya que así no los detectan los rayos infrarrojos.

• Sin embargo, no se cree que el gobierno llegue a la revisión exagerada de viajeros porque sería una torpeza. La medida buscó parar el grueso de la salida de depósitos o quebraban los bancos.

• Viajeros que tomaron su dinero ya lo habían retirado del sistema antes. El jueves depósitos cayeron $ 481 millones.

• Otra forma que encontraron los argentinos de tener más efectivo es abrir más cajas de ahorro. En una familia ahora a todos los integrantes se les hace abrir una para poder ampliar retiros. Hay quienes abrieron cajas de ahorro en otros bancos ya que la limitación de retiro de contado es por entidad y no por persona.

• En los mercados negros hubo sorpresas. Pasaron a revaluarse los bonos provinciales y los del gobierno, como los patacones y los LECOP, por ser como dinero al contado con poder de compra ya que el «Dios» de la vida cotidiana hoy pasó a ser el efectivo.

• Tanto es así que se cree que las empresas que pagan en negro acudirán a esos bonos de real poder adquisitivo pese a ofertar el gobierno «no mirar hacia atrás» si blanquean todo desde el 1 de enero. La parte mayoritaria de la economía en negro es la que vive con zozobras, pero no continuaría si tuviera que pagar los excesivos costos de la legalidad, como el exabrupto de 50% en aportes previsionales y sindicales. El mercado negro se reduce con cierta normalidad económica y aportes razonables.

• Otra sorpresa de ayer es que hay ahora dos mercados de títulos públicos. El nacional, donde se pueden comprar o vender, pero dejándolos en el país, y el del exterior, donde opera igual, pero sin ingresarlos a la Argentina porque entrarían al «Plan Freezer».

• Ayer el bono Global 2008 subió 20% porque había que entregarlos para el canje y los bancos habían dejado una parte en custodia en el exterior. Muchos los habían vendido esperando recomprarlos a precios más bajos. Ayer tuvieron que hacerlo y elevaron el precio provocando gran baja del riesgo-país de 5%.

• Dato positivo: el dólar futuro, que estaba a $ 1,40, bajó a $ 1,10.

• Por «Plan Freezer» el Estado recaudará entre 50 y 60 millones de pesos mensuales, más al ampliarse el uso del cheque. Pero eso reduce ingresos de la población -muy fuerte en autónomos-y se los resta al consumo. Significa más recesión, que es gravísima.

• Vuelven las mesas de dinero porque se está armando un mercado interempresario donde darán efectivo contra cheques. Los bancos tienen dinero contante y sonante para estas operaciones que se harán a tasas bastante elevadas y a plazos muy cortos.

• Un sector que se beneficiará es el automotor. Muchos van a elegir comprar un auto con el dinero que les quedó en el banco ante el temor de que el gobierno pueda afectarle sus ahorros.

• Con casas y departamentos parece no ocurrir lo mismo.Ayer se suspendieron prácticamente todas las escrituras de los inmuebles.

• Los comercios ofrecen insólitos descuentos por pagos al contado. Estudian, si les dan cheques, no entregar la mercadería hasta que se los acrediten. El cheque, aunque sea a 24 horas, perdió sus ventajas de contado, porque aunque sea de buena mano no le hacen descuento al ser dinero que también quedará en el banco.

• La falta de efectivo afectará a actividades como el casino ya que sólo tomarán cheques de grandes jugadores que son clientes.

• Si se supera la confusión y sigue la liquidez en los bancos, es probable que el paso siguiente del gobierno sea elevar el tope de $ 250 semanales en efectivo. De cualquier manera, el «Plan Freezer» debe ser temporario porque crea innumerables problemas. Cavallo dijo que durará 90 días, pero el decreto oficial no especifica fecha alguna. En Rusia en 1998 duró 4 meses. Las restricciones cambiarias para remitir divisas, a su vez, llegaron «para quedarse» se supone. Pero empresas extranjeras exigirán poder remitir divisas por vigencia de tratados internacionales sobre las leyes argentinos, que funcionan como seguro de inversiones.