Lula eliminó impuesto a la renta financiera de inversores extranjeros: subieron mercados

Brasil exoneró de impuestos este jueves a las inversiones extranjeras en títulos de deuda pública y el mercado aprobó la medida con una la afirmación de la tendencia al alza del real y una subida del principal índice (Ibovespa) de la Bolsa de Sao Paulo.

La decisión publicada este jueves en el diario oficial reduce a cero las tasas de los impuestos a la renta (15%) y al movimiento financiero (de 0,30% a 0,38%) sobre los rendimientos de títulos públicos federales comprados a partir de la fecha.

De inmediato, el real pasó a cotizarse con una apreciación respecto al billete verde. En la Bolsa de Sao Paulo, el Ibovespa subió 2,7%.

Tanto el mercado cambiario como la Bolsa aguardaban la medida dispuesta por el gobierno del izquierdista Luiz Inacio Lula da Silva para estimular el ingreso de divisas.

La reducción de tributos a las inversiones extranjeras "abre camino a la baja más drástica de la tasa básica de intereses porque lo que el inversor perderá en intereses lo compensará en exoneración de impuestos", explicó a la AFP Marcos Forgioni, analista de la casa de cambios Souza Barros.

La tasa básica de intereses Selic se encuentra actualmente en un 17,25% anual, la más alta del mundo, después de llegar al 19,25% en 2005. El mercado aguarda que a fin de este años caiga al 15% anual.

El gobierno, además de atender las reivindicaciones del mercado financiero, intenta mejorar la composición y los plazos de su deuda interna y avanzar en el camino hacia la obtención del "grado inversor" en la calificación de las agencias internacionales de riesgo, opinó el analista.

La expectativa en torno la exoneración de impuestos a la inversión extranjera en deuda pública provocó, antes de su adopción, efectos favorables para el Tesoro Nacional que entre el martes y el miércoles vendió 3.900 millones de reales (unos USD 1.822 millones) en títulos con vencimientos en 2024 y 2045.

Adicionalmente el tesoro realizó un intercambio de papeles por 5.830 millones de reales por nuevos títulos con rendimientos de 8,35% a 8,95% anuales y vencimientos en 2015 y 2045.

La deuda pública interna en títulos de Brasil ascendía en enero a 984.900 millones de reales (462.800 millones de dólares, al cambio actual), en alza del 0,5% respecto a diciembre, según el Banco Central y el Tesoro Nacional.

La parte de la deuda indexada a la tasa Selic se redujo del 51,77% a un 49,48% del total, su menor valor desde noviembre de 2001.

El segmento de papeles a plazo fijo se redujo también, de 27,86% a 26,70%.

La parte de la deuda interna en títulos corregida por el índice de precios aumentó, de 15,53% a 19,15% del total.

La deuda pública de Brasil (interna y externa) totalizaba a fines de diciembre l,002 billones de reales (412.545 millones de dólares al cambio promedio de 2005), equivalentes al 51,6% del PIB.

La exoneración de impuestos se producirá cuando los rendimientos "sean pagos, acreditados, entregados o remitidos a beneficiarios residentes o domiciliados en el exterior", excepto "en países que no graven la renta o que la graven con tasa máximas por debajo de 20%".

La reducción de los tributos se aplicará exclusivamente a las operaciones realizadas según las normas dispuestas por el Consejo Monetario Nacional, y a las cuotas de fondos de inversiones exclusivos para inversores no residentes, que posean como mínimo 98% de títulos públicos federales.

Por otra parte, no se aplicará "a títulos adquiridos con compromiso de reventa asumida por el comprador".

Esas condiciones están destinadas a no beneficiar las operaciones especulativas ni las provenientes de los paraísos fiscales, que continuarán gravadas con el 15% del impuesto a la renta, explicaron los operadores.