Pelea de 9 bancos por el canje de deuda bonaerense

Se logró ayer un paso clave en el proceso de renegociación de la deuda externa de la provincia de Buenos Aires. Nueve bancos presentaron ofertas para participar como asesores financieros en la reestructuración de los bonos que se emitieron por un monto de 2.600 millones de dólares.

Antes de fin año, anticipándose a la administración nacional, el gobierno de Felipe Solá espera tener avanzado el proceso de renegociación de la deuda externa que asciende a u$s 2.600 millones.

De este modo, la provincia de Buenos Aires encara el proceso para clausurar el default que declaró a principios de 2002 luego de que, con Adolfo Rodríguez Saá como presidente, el país ingresara en cesación de pagos. Ayer se dio un paso clave: nueve consorcios presentaron ofertas para participar como asesores financieros en la reestructuración de los bonos que la provincia emitió en moneda extranjera.

En la lista de interesados figuran los principales bancos del mundo: JP Morgan; Citibank; Deustche Bank; UBS; ABN AMRO Bank; ING Bank; Crédit Lyonnais; KPMG - Banco de Valores y The Blackstone Group - BACP (BuenosAires Capital Partners).

La operación, que fue habilitada por un decreto firmado por Solá y el ministro de Economía Gerardo Otero, involucra 16 emisiones distintas de bonos bonaerenses, siendo el monto mayor en euros.

Se trata de 6 emisiones en dólares por un remanente de u$s 690 millones, 8 emisiones en euros por 1.550 millones, una emisión en francos suizos por 275 millones y una última en yenes por 3.000 millones (cerca de u$s 26 millones).

En 15 días, Economía tendría definida la respuesta sobre quién será el asesor de la provincia en la renegociación de la deuda.

Este proceso es más efectivo que el que llevan a cabo el ministro Roberto Lavagna y Guillermo Nielsen (secretario de Finanzas) a nivel nacional, que contrató a Lazard Freres al sólo efecto de que elabore un registro de inversores en bonos argentinos. En este caso, el banco ganador tendrá a cargo la tarea de colaborar en el diseño de una propuesta de renegociación que sea aceptada por 90% de los acreedores.

La intención de Solá y Otero es que en diciembre de este año, la provincia pueda presentar esa propuesta de canje a los actuales tenedores de bonos bonaerenses.

• Canje nacional

Cuando a mediados de 2001, la Nación operó un canje que abarcó algunos pasivos provinciales, se hizo por medio de la emisión de un título federal, pero no involucró los bonos globales -que representan el mayor porcentaje de deuda bonaerense- que serán incluidos en esta etapa.

El canje bonaerense implica, a su vez, otro paso en el proceso de normalización de las finanzas provinciales que alcanza también a los patacones, que en agosto comenzarán a ser rescatados por la provincia, por medio de retención de títulos que ingresen por pago de impuestos nacionales y provinciales.

Luego de la fuerte reducción del déficit durante el año 2002, la provincia decidió este año apuntar a la normalización de la deuda externa como así también a la supresión de los patacones cuya emisión alcanza a $ 2.700 millones.

La política de renegociar su deuda en bonos, la provincia la anticipó a fines del año pasado, cuando Otero envió una carta a los tenedores anticipando que durante 2003, además de bajar 80% el déficit, el gobierno priorizaría el canje de los títulos emitidos en moneda extranjera.