Preocupante: subió fuerte ayer el riesgo-país y ya llegó a 1.062 puntos

El riesgo-país sigue trepando. Ayer subió 3,6% a 1.062 puntos básicos con la caída generalizada de los títulos públicos. Los bonos del megacanje perdieron casi 2%, los Brady 1,7% y los BOCON más de 3%. Están tan bajos los precios de los bonos de la deuda argentina que hay rendimientos que ya superan 17,5% anual. Esto con el agregado de que son títulos de corto plazo que, teóricamente, tendrían que tener un mayor valor porque la proximidad de sus vencimientos los hace más seguros. La falta de señales de reactivación hizo que los inversores se transformaran claramente en vendedores de títulos públicos. También se duda de que la Argentina pueda cumplir con el FMI en el segundo semestre. Además, muchas empresas se desprendieron de sus tenencias para hacerse de efectivo para el pago de sueldos y aguinaldos. También sigue preocupando al mercado la falta de solución a la demanda de dinero de los gobernadores. No está claro de dónde saldrán los recursos para girar a las provincias, pero sí es seguro que, aunque se consigan los fondos, sólo solucionan el problema de este mes; en julio los gobernadores volverán a necesitar efectivo para pagar los sueldos.

Es preocupante. El riesgopaís no para de subir, mientras el mercado espera señales de reactivación que no llegan. Ayer, sin rumores de por medio, la baja generalizada de los títulos públicos provocó que el riesgo-país se ubique en 1.062 puntos básicos, 3,6% más alto que el viernes. Los operadores no ven datos que en los próximos días aplaquen esta peligrosa tendencia del mercado. Saben que esta búsqueda de recursos acelerada para girarles dinero a las provincias soluciona las necesidades de caja de los gobernadores de junio, pero en julio tendrán el mismo problema.

Ayer los bonos del megacanje cayeron muy fuerte. El de mayor circulación, el 2008, perdió 1,88%, mientras las series 2018 y 2031 retrocedieron 0,95%. El FRB, el más importante de los bonos Brady, perdió 1,73%. El resto de los títulos públicos tuvo caídas que llegaron a 3,5% cuando se trató del BOCON PRO1, o de 3,22% si se trató del BOCON PRO3. Hay mucha oferta de títulos públicos. Las empresas salieron a vender porque necesitan de efectivo para el pago de aguinaldos, de allí la fuerte caída de los BOCON.

• Indice Merval

En tanto, las acciones subieron 0,97% con compras selectivas y un irrelevante monto de negocios de apenas $ 13,52 millones.

El indicador Merval, con cambios en su composición, avanzó a los 406,16 puntos y rompió una serie de cuatro bajas consecutivas.

En Brasil el mes arrancó con más presiones en el mercado de cambios. La moneda norteamericana subió 1,13% a 2,337 reales, y el Banco Central, dirigido por Arminio Fraga, no intervino. La demanda de dólares es muy fuerte, y al gobierno brasileño le va a costar muchas reservas intervenir en el mercado para llevar la divisa a cerca de 2,15 reales, como anhela.

A todo esto, la Bolsa de San Pablo operó con desinterés porque esta semana va a ser muy corta en los Estados Unidos por el feriado del 4 de julio. El índice Bovespa perdió 0,03%. con un bajísimo volumen de negocios de 410 millones de reales (175 millones de dólares).

En tanto cayeron los títulos públicos brasileños, lo que llevó el riesgo-país a 853 puntos básicos, 1,8% más alto que el viernes.

En Nueva York los mejores datos sobre la economía de los Estados Unidos estimularon al Dow Jones, que subió 0,87% a 10.593,65 puntos. El NASDAQ, en cambio, reaccionó a la baja: perdió 0,55% al cerrar en 2.148,72 puntos.

En la caída del NASDAQ influyó el comportamiento de Microsoft y de los papeles de empresas dedicadas a la biotecnología que perdieron terreno ante las empresas tradicionales.

• Mejores datos

Los mercados se entonaron cuando se conocieron mejores datos de la vieja economía. Por ejemplo, subió más de lo previsto el gasto de la construcción en mayo, igual que el de los consumidores. También mostró mejores números la industria manufacturera.

El sector biotecnología perdió fuerza porque muchos inversores se deshicieron de esos papeles para pasarse a los de empresas de la vieja economía ante los mejores números del sector de la industria. Según un informe de NAPM, los pedidos a las industrias aumentaron en junio.

Los títulos del Tesoro norteamericano subieron, y su rendimiento bajó a 5,326% en los títulos a 10 años y a 5,69% en los bonos de 30 años.