Presentaron propuesta para salir del default en Italia

El Ministerio de Economía presentó hoy la oferta para la reestructuración de la deuda ante la Comisión de Valores de Italia, la plaza mas difícil de Europa y dispuso que el canje se iniciará en cada país en la medida en que se reciban las autorizaciones, informaron fuentes oficiales.

Italia es una de la plazas más conflictivas para el canje debido al rechazo a la oferta de los tenedores de bonos
minoristas, por lo que Economía evalúa arrancar con la operación en las otras plazas si las autoridades financieras italianas se oponen, según dijeron las fuentes.

"A medida que se vayan obteniendo las autorizaciones se irán abriendo los mecanismos para el canje" para evitar que una eventual demora italiana trabe el proceso en otros países, precisaron los informantes.

La presentación ante la comisión de valores de Italia (CONSOB) contiene un documento adicional que resume el prospecto de 160 páginas, con los detalles de los bonos y las variantes de canje. De esta manera, la secretaría de Finanzas a cargo de Guillermo Nielsen completó las presentaciones en Europa, tras haber llevado el viernes pasado la propuesta a los organismos regulatorios de Alemania y Luxemburgo.

De los países en los que se emitió deuda argentina queda pendiente aún la presentación en Japón, que se realizaría también esta semana.

El ministro de Economía, Roberto Lavagna, confía en que a mediados de este mes la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC) apruebe los detalles de la operación, e iniciar el canje, por lo menos en ese país, el 29 de noviembre.

El 'swap' de bonos se largaría independientemente de si toma cartas en el tema el juez de Nueva York Thomas Griesa, quien evalúa un pedido del fondo de inversión Urban, que solicitó la nulidad del canje.

El abogado Guillermo Gleizer, que representa a un grupo de bonistas argentinos que accionó judicialmente contra el Estado en Nueva York, adelantó hoy que el lunes próximo "hay una audiencia para ver si Argentina cumplió con el descubrimiento de pruebas que el juez ordenó".

Según el querellante, el Gobierno deberá presentar el lunes un informe especial a los tenedores de bonos Globales, lo cual determinará en definitiva una eventual nueva intervención judicial en Estados Unidos.

"Esta es una reestructuración para ser cumplida, combinando el cumplimiento de obligaciones con el exterior, con crecimiento de la economía, junto a una reducción del desempleo y la pobreza en Argentina", aseguró Lavagna al presentar los detalles de la propuesta a comienzos de mes.

"A pesar de que esta oferta cueste más a la hora de convencer a la comunidad financiera internacional (por la quita a valor presente que rondaría el 62 por ciento) tiene que ser una reestructuración profunda, duradera, no una reestructuración para ser reestructurada en dos o tres años", agregó Lavagna.

La propuesta argentina incluye el compromiso de emitir nueva deuda por hasta 41.800 millones de dólares contra los 81.000 millones que tenía impagos, con títulos que se pagarán a 30 y 42 años, con tasas que oscilaran entre 1,25 y 5,57 por ciento, más un cupón atado al crecimiento económico.

De los 152 bonos emitidos se pasará a nueve, y de los ocho legislaciones y seis monedas que hoy rigen sobre la deuda argentina, se pasará a cuatro, Yen, Euro, Dolar y Pesos, y cuatro lesgislaciones, la argentina, la norteamericana, la inglesa en el caso de Europa, y la de Japón.

Si acepta la propuesta hasta el 70 por ciento de los bonistas, el Gobierno se compromete a pagar unos 38.500 millones de dólares, pero si es superior a ese porcentaje se elevará a 41.800 millones, sobre un total reconocido de 81 mil millones.

Para alentar la rápida suscripción, la emisión de nuevos títulos tendrá fecha de diciembre de 2003, por lo que aquellos que se sumen al canje recibirán unos 1.000 millones de dólares en concepto de pago de intereses en los primeros meses de 2005.

El jefe del Palacio de Hacienda está confiado en que la operación comenzará el 29 de noviembre, y prevé darla por concluída el 17 de enero de 2005.