Revierte mercados un mago de las finanzas

La sorpresiva aparición del multimillonario de mayor predicamento entre los inversores provocó la recuperación de Wall Street y contagió a las Bolsas del mundo. Warren Buffett, cuya fortuna se estima en más de u$s 140.000 millones, amasada en la compra y venta de acciones, propuso reasegurar bonos municipales de los Estados Unidos por u$s 800.000 millones. Sería un salvataje para compañías aseguradorasmuy comprometidas por la crisis financiera, otra intervención casi mágica que, de todas formas, no garantiza un final para la crisis. Ante el paliativo, Wall Street subió más de 1%, pero llegó a ganar casi 2% al promediar la rueda. Para algunos inversores, este tipo de noticias demuestra que los precios están cerca de un piso, pero no descartan la divulgación de nuevas pérdidas, sobre todo por parte de las entidades financieras, como nuevos coletazos de la crisis de las subprime. El mercado local se benefició sólo marginalmente, con mejoras que no superaron 1% en los bonos. Entre los inversores argentinos sigue pesando más la manipulación del INDEC que las noticias internacionales.

Las Bolsas del mundo reaccionaron en alza ante la oferta de Warren Buffett de reasegurar por u$s 800 mil millones los bonos que tienen en cartera las más importantes aseguradoras.

Estas compañías tienen invertidos buena parte de sus fondos en bonos municipales norteamericanos. Ante el riesgo de que estos títulos sufran un recorte de la calificación, lo que disminuiría el respaldo de las aseguradoras, Buffet ofreció comprar u$s 800 mil millones de esos bonos que por ahora están calificados «AAA». Buffett reconoció, en declaraciones a la cadena de televisión financiera estadounidense CNBC que, de momento, no ha recibido una respuesta muy entusiasta de las aseguradoras de bonos, conocidas en inglés como «monolines».

Una de estas dos aseguradoras ha rechazado su oferta y, de momento, no ha recibido respuesta de las otras dos, explicó el inversor.

El multimillonario estadounidense, también envió la semana pasada una carta al regulador de seguros del estado de Nueva York, Eric Dinallo, informándole sobre su oferta.

Buffett explicó que ha dado a las aseguradoras un plazo de 30 días para que encuentren una oferta mejor.

La propuesta de Buffett, consejero delegado del grupo Berkshire Hathaway, llega en un momento en la que las aseguradoras de bonos luchan por mantener su calificación AAA (la máxima), que demuestra su solidez financiera.

Estas compañías podría perder su calificación debido a los problemas que han tenido y que están relacionados con las hipotecas de alto riesgo y otros préstamos.

Las aseguradoras de bonos tratan a toda costa de evitar convertirse en las últimas víctimas de la crisis hipotecaria, para lo que algunas de ellas están buscando inyecciones de capital.

Si las aseguradoras de bonos tienen problemas, esto repercutiría en la economía estadounidense, pues la parte más importante de sus carteras son los bonos municipales, que financian la construcción de carreteras, hospitales y escuelas.

El grupo Berkshire Hathaway tiene más de 50 compañías, incluida la aseguradora de automóviles Geico y la reaseguradora General Re.

Según el plan de Buffett, que incluye una cláusula de 30 días para permitir a las aseguradoras llegar con un acuerdo mejor, las empresas se quedarían con una cartera de deuda más riesgosa, incluyendo obligaciones de deuda colateralizada (CDO, por su sigla en inglés).

Ante la noticia, la Bolsa de Nueva York terminó en terreno positivo: el Dow Jones ganó 1,09% y es su segunda suba consecutiva. Wall Street, que llegó a estar casi 2% arriba, perdió brillo sobre el final por una caída en los títulos de Apple y de Research in Motion (creadores de Blackberry).

Según Mace Blicksilver (MarbleHead Asset Management), la propuesta de Buffett «no resuelve nada. La crisis del crédito se mantiene con el ajuste de las condiciones de otorgamiento de los préstamos que resulta de ella», afirmó.

El otro problema que afrontó Wall Street fueron las pérdidas de u$s 38.700 millones de General Motors, pero al anunciar un nuevo programa de retiro voluntario de sus trabajadores para acelerar el abatimiento de costos, trajo optimismo a los inversores. Unos 74.000 empleados podrían integrarse al plan.

También ayudó una nueva iniciativa gubernamental -«Project Lifeline»- destinada a ayudar a los deudores morosos que tienen dificultades para reembolsar sus préstamos, y evitar un embargo.

La noticia adversa fue que los empleadores estadounidenses generaron menos vacantes y contrataron a un número más bajo de personas en diciembre en comparación con 2006, según datos gubernamentales publicados que reflejan la debilidaddel mercado laboral. La tasa de puestos laborales vacantes en diciembre, un indicador de la cantidad de empleos disponibles a final de mes, fue de 2,8%, sin cambios desde noviembre, pero por debajo de 3,1% registrado en diciembre de 2006, indicó el Departamento del Trabajo.

Las principales Bolsas europeas, en tanto, subieron 3% promedio debido a datos positivos que se reforzaron por la oferta de Buffett.