Sacudón en el norte y derrumbe en el sur

• Caída de un punto en mercados de Nueva York y Europa que conmovió a México, Brasil y, especialmente, la Argentina (se perdió de 3% a 10%) • Impactó sobre el dólar en Buenos Aires: trepó a $ 3,18, el precio más alto de la era Kirchner. Esta vez, el Banco Central no intervino para impedir que subiera • Hoy el riesgo-país está en 381, sólo ayer tuvo un alza de 7,3% • Para el país, fue la jornada más negativa financieramente en 4 años • Mientras, el euro alcanzó su nivel más alto desde que se creó, y las acciones de los bancos en el mundo parecen las más afectadas por culpa del temor a un crac inmobiliario en EE.UU.

El dólar a $ 3,18 para la venta en las casas de cambio y el derrumbe de los bonos y acciones, fue el saldo del peor día del mercado financiero desde que asumió Néstor Kirchner. Desde marzo de 2003 que la divisa no estaba en ese precio.

El riesgo-país subió 7,3% a 381 y se acerca a los 400 puntos, el nivel que tenía en la década del 90 cuando el país no estaba en default. Pero si se toma el valor del 27 de enero pasado en 183 puntos, se refleja que en siete meses subió 110%.

Si bien el desplome vino por las malas noticias que llegaron desde el exterior, localmente ayudó a que la crisis sea más grave.

Desde Estados Unidos hubo temor de que caigan fuerte los precios de las propiedades, lo que podría afectar al sistema financiero por la cantidad de deudores incobrables que se generaría.

Ante la noticias, los grandes inversores del mundo comenzaron a deshacerse de las inversiones de riesgo. Los bonos de países emergentes fueron la primera víctima y dentro de éstos, la Argentina fue la que pagó el precio más alto, porque todo lo que sucedió en el último tiempo fue un desacierto. Basta enumerar algunos de los problemas que ven los inversores.

El gasto público aumentóde manera desmesurada, reduciendo el superávit por los subsidios a la energía. El ahorro fiscal es el dato que más miran los inversores externos porque de allí sale el dinero para pagar la deuda.

El cupón del BODEN 2012 en dólares y vencimientos futuros se pagarán con un préstamo de la ANSeS al gobierno, que le comprará las divisas al Banco Central. La ANSeS tiene un superávit muy efímero por la incorporación de nuevos jubilados al sistema estatal. Estos pronto dejarán de ser aportantes: pasarán a ser beneficiarios y a cobrar haberes, lo que aumentará más el gasto.

El INDEC sigue alterandolos índices. No sólo ahuyenta a los inversores sino que el gobierno puede enfrentar juicios de los bonistas, si la Justicia avanza sobre el secretario de Comercio, Guillermo Moreno, por adulterar los índices de precios.

Con la crisis aparece la incertidumbre que genera en lo económico la candidatura de Cristina Kirchner.

La circular 4687 del Banco Central, desde hace tres semanas frena el ingreso de dólares del exterior para comprar bonos en pesos, en operaciones que se llaman «contado con liquidación». Estas transacciones ya no se pueden hacer en el día, porquelas trabas hacen que los dólares tengan demoras de entre 10 y 20 días para ser liquidados.

En el Forex-MAE, el principal mercado mayorista, el dólar abrió a $ 3,1350. Después avanzó hasta $ 3,1550 y bajó a $ 3,13 porque el Banco Central se hizo fuerte vendedor a futuro. A las 14, a una hora del cierre del mercado cambiario, el dólar voló y se frenó en $ 3,1650 aunque en las pantallas quedaron muchas ofertas del billete a $ 3,18. En las casas de cambio, al final del día los precios de pizarra para el público eran de $ 3,13 para la compra y $ 3,18 para la venta.

El mercado de futuros estuvo muy activo. En el OCTMAE el dólar a fin de mes subió 0,96% a $ 3,13, mientras que fin de agosto cerró 1,76% más alto que el día anterior a $ 3,1780. Fin de año subió 2% a $ 3,2488. A principios de 2007 esta posición valía $ 3,11.

Comprador

Para hoy el dólar quedó muy comprador. Hay una demanda de u$s 100 millones y las órdenes de venta apenas suman u$s 5 millones. El Banco Central no intervino en el mercado pero las reservas subieron u$s 11 millones a u$s 44.235, por la fortaleza del euro en el mundo.

A todo esto los bonos se derrumbaron más de 3% y el cupón PBI perdió casi 10%. El único dato positivo es que la caída se produjo con pocos negocios. Entre la Bolsa de Comercio y el Mercado Abierto Electrónico (MAE) se operaron $ 1.170 millones. Los papeles del canje de la deuda, el Par y el Discount en pesos, fueron los más golpeados al perder más de 3,20%. Los posdefault en pesos tuvieron caídas de alrededor de 2%, mientras los bonos en dólares quedaron sin cambios.

En cuanto a los títulos del canje de la deuda en dólares, el Discount perdió 3,61% mientras que el Par, 6,50%. Por su parte, el cupón en dólares bajó 8%.

Hoy será otro día tenso. Los inversores quieren ver el final de la caída, pero hay que ver si el Banco Central ayuda porque un dólar a $ 3,18, no sólo se lleva las ganancias de los que apostaron a bonos en pesos a tasa fija, sino que enfoca la memoria de los argentinos en épocas menos felices.