Situaciones que dejan más perdedores que triunfadores

Era evidente ya durante la última parte de la rueda de ayer que lo de Tenaris no se terminaba en los 74 pesos pues, no obstante la gran suba inicial de la acción, la serie call de 71,50 diciembre todavía tenía 50 ctvos arriba del valor intrínseco faltando un solo día para el vencimiento de opción. Es más por la call de 74,50 diciembre pagaban 50 ctvos cuando la acción estaba en 73,20 y en franco retroceso de la suba inicial a 75 pesos, y por las calls de 77,50 y 86,50 diciembre pagaban aún 15 y 3 ctvos. Así, finalizada la rueda local en Nueva York, la acción siguió hasta los Dls 50,20 que, a 3,01 el dólar da un precio local de 75,55 bien arriba de los 74 a que cerró la acción aquí. Los porcentajes de ganancia en las calls, en un solo día, son récords o están entre las mayores subas diarias, la call de 74,50 diciembre subió de 1,5 ctvos a 75 ctvos, esto es 5000% en un día, diez lotes que hubiesen costado $15 se habrían vendido ayer en $750, rompiendo con todas las teorías, según las cuales los hechos son probables, pero no niegan la-+ posible situación a la cual se le asigna menos del 5%o de probabilidad. Estas situaciones imprevisibles en su mayoría dejan muchas veces en los mercados más perdedores que triunfadores, por lo general especuladores, arbitrajistas y traders, son los que terminan lastimados, por encontrarse la mayoría de las veces en posición vendida. Por su parte los más favorecidos suelen ser los más informados de los aspectos particulares de la acción.