Sobre el cierre de los mercados el viernes pasado se conoció finalmente la lista de los bancos elegidos para participar de la reestructuración de la deuda pública. Fueron quince los escogidos por el Palacio de Hacienda (ver recuadro) y deben contestar antes del próximo 31 de octubre si deciden asistir al gobierno en el proceso de renegociación.
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Si bien no sorprendieron los nombres de los invitados, sí algunas ausencias como la del Crédit Suisse First Boston (que participó del megacanje de Cavallo) y Merrill Lynch (que desde 1998 no quiere hacer nada en la Argentina, es más, vendió su casa bursátil). Pero también llamó la atención que bancos como el Río o Caboto, y otros locales, activos participantes en varias colocaciones de deuda argentina, hayan quedado afuera de la lista de invitados.
El Ministerio de Economía procedió el viernes a remitir las invitaciones para participar del proceso de reestructuración a este conjunto de instituciones que podrían actuar como Bancos Organizadores Regionales. Tal como se anticipó en la Asamblea del FMI en Dubai, para hacer las invitaciones se utilizaron los rankings de instituciones colocadoras de bonos correspondientes al período 1996-2002. Han sido igualmente invitados dos bancos locales líderes (Banco Galicia y Banco Francés) en las colocaciones domésticas, más el Banco de la Nación Argentina.
Se estima elegir no menos de 2 bancos para la región norteamericana, 2 para Europa, 1 para Japón y sudeste asiático y 2 para el mercado local.
A los efectos de la selección de los bancos organizadores regionales, se tendrá en consideración:
• la experiencia de cada institución con respecto a la colocación de deuda internacional de mercados emergentes, bonos soberanos y otros tipos de bonos internacionales;
• la experiencia, antecedentes y aptitudes del equipo de trabajo propuesto por cada institución;
• las aptitudes específicas de cada institución para promocionar la oferta de canje, tanto entre inversores institucionales como minoristas;
• la propuesta de trabajo a ser presentada por cada institución relevante, incluyendo la estructura de compensación sugerida.
Será condición que todas las instituciones que participen en la oferta de canje (bancos organizadores regionales, bancos colocadores, y otros agentes) -una vez contratados- se comprometan a no retirarse abandonando sus obligaciones, desde que tal abandono afectará negativamente el proceso de reestructuración.
Los bancos organizadores regionales trabajarán juntamente con el Ministerio de Economía, en su carácter de coordinador global, en la definición final de los términos y características de la oferta de canje.
