S&P: "Continúa la consolidación del sistema financiero argentino"

La calificadora internacional Standard & Poor's (S&P) sostuvo que el sistema financiero argentino avanza en su proceso de consolidación.

La mejora, según Standard & Poor's, cobra mayor relevancia debido a que tan sólo transcurrieron dieciocho meses desde la reestructuración de la deuda soberana.

En un informe difundido hoy, la calificadora repasa los principales avances del sistema financiero local y afirma que "uno de los aspectos más destacables ha sido la sostenida expansión del crédito y la sustancial mejora de la calidad de los activos de los bancos".

"Durante los últimos 18 meses a julio de 2006, la cartera de créditos al sector privado ha crecido 60,5 por ciento, hasta alcanzar 67.500 millones de pesos" señala y añade que, "más aún, la tasa anual de crecimiento al mes de julio alcanzaba 40,1 por ciento, muy por encima de 26,4 por ciento en enero de 2005".

Pone de relieve que el sistema logró reducir en más de 12 puntos porcentuales sus indicadores de cartera irregular del sector privado, "alcanzando un saludable 5,6 por ciento del total de financiaciones a julio de 2006".

No obstante, advierte que "con un índice de préstamos al sector privado sobre PBI cercano a 11 por ciento, el grado de bancarización de la economía argentina se encuentra aún rezagado al compararse con otros países latinoamericanos, como Brasil (30%) o Chile (69%)".

S&P sostiene que la reducción de la volatilidad de la economía y "mejores condiciones que favorezcan la demanda del crédito para la inversión y el consumo", son clave para tomar ventaja del potencial de crecimiento del sistema financiero argentino.

Dice que también es importante "la capacidad de los bancos de acceder a fuentes de financiación de largo plazo". Paralelamente con la extensión del crédito privado, "el sistema ha logrado disminuir su exposición al sector público", según S&P.

"Al mes de julio de 2006, la exposición al soberano representaba 25,6 por ciento de los
activos consolidados del sistema, habiendo reducido en más de 16 puntos su exposición desde febrero de 2005", puntualiza el informe y afirma que "la venta de activos en el mercado y la emisión de fideicomisos financieros con activos subyacentes del sector público han contribuido con esta caída".

Simultáneamente, "los bancos continuaron reduciendo la deuda contraída con el Banco Central en el contexto de la crisis, habiendo cancelado más de 15.500 millones de pesos durante los últimos 18 meses y representando el saldo a julio de 2006 sólo 2,7 por ciento de los activos del sistema".

Según el trabajo de los analistas de S&P, "otro de los avances destacables ha sido la capacidad del sistema financiero de presentar resultados positivos, aún luego del reconocimiento gradual de los efectos derivados de la crisis".

Las ganancias acumuladas de los últimos 18 meses a julio de 2006 ascienden a 4.250 millones de pesos, equivalente a un retorno sobre activos de 1,2 por ciento, ejemplifica.

Asevera que "la mejor calidad crediticia del soberano (principal deudor del sistema financiero), resultados positivos e inyecciones de capital por más de 3.700 millones de pesos han contribuido a consolidar la solvencia del sistema financiero".

En conclusión, según S&P, "la combinación del benigno contexto macroeconómico y los esfuerzos de los bancos por sanear sus balances e incrementar la intermediación con el sector privado han resultado en una marcada recuperación del sistema financiero argentino desde la reestructuración de la deuda soberana".

La calificadora internacional espera que "el mantenimiento de las favorables condiciones económicas permita mitigar los efectos derivados de la crisis que aún persisten en los balances de los bancos y continúe la recuperación de la intermediación crediticia, afianzando los resultados operativos y permitiendo la recomposición de los niveles de
capitalización".