Telefónica: bono por $ 163 millones

Telefónica de Argentina pagó 8,05% anual al financiarse en el mercado de capitales local, a través de la emisión de un nuevo instrumento a un año de plazo: las LESEP (Letras del Sector Privado). Se trata de la primera emisión de este tipo, que abre la puerta a una nueva alternativa de financiamiento para las empresas. La compañía consiguió un total de $ 163,2 millones y los fondos salieron de bancos (38%), AFJP (36%), aseguradoras (21%); el restante 5% quedó para inversores minoristas. Las LESEP se transformarán en las competidoras naturales de las LEBAC, las Letras emitidas por el Banco Central, que ya concentra un volumen de $ 13.000 millones, fundamentalmente proveniente de entidades financieras, pero también -en menor medida-de empresas y de inversores individuales. Esta Letra, que salió con un rendimiento de 8,05% anual, se ubicó levemente por encima del corte de LEBAC del mismo plazo (un año) del martes, que tuvo un rendimiento de 6,60% anual. Sergio Lew, gerente de Tesorería de Banco Río (que estuvo a cargo de la colocación de las LESEP junto al Deutsche Bank), explicó que «es probable que en las próximas semanas salgan otras emisiones de este tipo y no exclusivamente en pesos a tasa fija, sino también ajustables por CER o incluso en dólares». Según Lew, este tipo de emisiones surge «en un momento en que el contexto internacional complica la búsqueda de fondeo en el exterior, incluso para empresas de primera línea». La emisión de Telefónica tuvo una demanda total de $ 361 millones (se terminó adjudicando 45,1%), mientras que para las LEBAC hubo presentaciones por $ 432 millones.