Tras dos meses cierran el canje

Thomas Griesa

El feriado de ayer en los Estados Unidos demoró el avance para cerrar el canje de la deuda, pero no obstante la expectativa es que los bonos sean entregados hoy o a más tardar mañana. Así lo confirmaron ayer desde la Caja de Valores local, donde aseguraron que ya enviaron los bonos en default al Bank of New York (BoNY), agente del canje.

El proceso tiene como plazo máximo para ser completado este jueves, pero como no hubo contratiempos técnicos se espera que la acreditación de los títulos se produzca incluso antes. Una vez que los bonos estén depositados en las cuentas de sus titulares al día siguiente comenzará la cotización en la Bolsa porteña y en el Mercado Abierto Electrónico (MAE).

• Comisiones cobradas

Si no hay mayores contratiempos, el cierre se estaría produciendo exactamente dos meses después de lo que se había convenido inicialmente. Estaba previsto que la entrega de los títulos sea el 1 de abril, pero el embargo que afectó a los títulos por solicitudes de acreedores la impidió.

Los bancos locales e internacionales que participaron del canje ya cobraron la mayor parte de las comisiones por u$s 200 millones. El monto oficial aún no fue informado.

Estos son los principales pasos que se darán en las próximas horas:

• Las cámaras compensadoras alrededor del mundo terminarán de enviar al BoNY los títulos en default que ingresaron en el canje desde distintos puntos del mundo. Son en total u$s 65.000 millones.

• El banco agente se encarga de cotejar los títulos enviados con la información divulgada oficialmente el 18 de marzo. Este proceso está ya completado en el caso de cámaras, como Caja de Valores, que ya remitieron los bonos.

• Cuando esta etapa haya finalizado, se destruirán los viejos títulos y serán automáticamente reemplazados nuevos, que se envían a las distintas cámaras. Estas se encargan a su vez de remitirlos automáticamente a las cuentas de los clientes. En Caja de Valores explicaron que procederán a este paso «de inmediato». Son u$s 35.000 millones en bonos Par, Discount y Cuasi Par. Salvo este último, los dos restantes cotizarán en los distintos mercados en donde fueron autorizados. El Cuasi Par, en cambio, no tendrá cotización por un año.

• Al día siguiente, le serán acreditados en sus cuentas los intereses acumulados desde el 31 de diciembre de 2003. El costo total para el Estado llega a los u$s 680 millones.

Los distintos reclamos judiciales que fueron interpuestos en la última semana no tuvieron eco en la Justicia neoyorquina ni en Luxemburgo, el nuevo «mercado» al cual recurrieron los fondos buitre para intentar demorar la operación.

Tanto EM Limited como NML Securities (fondos que manejan el multimillonario estadounidense Kenneth Dart y Elliot) volvieron a presentar ante el juez neoyorquino Thomas Griesa pedidos para conseguir el embargo de títulos. El juez escuchó las solicitudes, pero finalmente no las tuvo en cuenta, tras haber levantado el embargo días atrás.