Deuda: Economía lanzó un canje para despejar el primer trimestre

Se realizará el próximo martes. Ofrecen títulos post PASO y a 2024. Ayer cerró el programa financiero 2022: diciembre dejó un roll over cercano al 250%.

El Tesoro obtuvo un financiamiento adicional de casi $18.000 millones en la segunda vuelta de la última licitación de deuda en pesos del año, destinada a las entidades que forman el grupo de creadores de mercado. De ese modo, el financiamiento adjudicado total, sumada la primera rueda, fue de $344.405 millones, llegando así a un nivel de roll over del 549% en el llamado.

Así, tras cerrar el programa financiero 2022, Economía ya avanzó en los primeros pasos de cara al próximo año. Ayer anunció un canje de deuda en pesos para aliviar los abultados vencimientos del primer trimestre, que se realizará el próximo martes 3 de enero.

Los títulos elegibles para la conversión son dos Lecer (una que vence en enero y otra en febrero), tres Ledes (con vencimiento en enero, febrero y marzo), el bono a tasa Badlar TB23 y dos bonos ajustados por CER que expiran en marzo (el TC23 y el TX23).

A cambio, Economía les ofrece a los tenedores que ingresen dos canastas de títulos. La primera, compuesta en un 25% por una Ledes a abril, en un 35% por una Ledes a mayo y en un 40% por una Ledes a junio. La segunda, integrada por tres bonos duales (que ajustan por inflación o dólar oficial): 35% en un título a julio de 2023, 35% en uno a septiembre de 2023 (después de las PASO) y un 30% en uno a febrero de 2024 (ya durante el próximo mandato presidencial). Así, con una parte de los canjeado Finanzas buscará superar la barrera electoral que planteó hasta ahora el mercado.

Diciembre

Economía destacó que “alcanzó un valor efectivo adjudicado de casi $1,2 billones en diciembre, lo que implica un financiamiento neto por $699.891 millones y un roll over de casi 247%”. De acuerdo con lo establecido en la Resolución Conjunta 1/2021, se desarrolló la “Segunda Vuelta”, donde los Creadores de Mercado ingresaron un total de 17 ofertas, adjudicándose un total de valor nominal de $22.942 millones que equivale a un monto efectivo adjudicado de $17.794 millones.

En el mercado creen que el extraordinario resultado conseguido en diciembre se debió a la afluencia de entes públicos.