El Ministerio de Economía lanzó un canje con el objetivo de refinanciar de forma anticipada el megavencimiento del bono CER (indexado a la inflación) TX22, que constituye el mayor escollo del mes para el programa financiero oficial.
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Economía lanza canje para megavencimiento del TX22
El título en cuestión expira el viernes 18 de marzo e involucra un monto superior a los $550.000 millones, alrededor del 60% de los pagos de deuda en pesos pautados para este mes.
La conversión fue anunciada ayer y se realizará mañana. Constará de dos canastas de títulos a entregar a los tenedores que decidan participar de la operación. Fuentes del mercado señalaron que el menú diseñado por la Secretaría de Finanzas para tentar a los inversores a ingresar al canje incluye un pequeño premio a valores de mercado, pero a cambio de extender la duración. La canasta con títulos más largos tiene una recompensa mayor.
Finanzas ofrecerá un primer combo de instrumentos compuesto por: 30% de una nueva Lecer a diciembre; 30% del Boncer T2X4, que expira en julio de 2024; y 40% del Boncer TX26, que vence en noviembre de 2026. La segunda canasta está integrada por: 20% del T2X4, 40% del TX26 y 40% del Boncer TX28, que caduca en septiembre de 2028. Al igual que el bono a entregar, todos estos títulos están indexados.
Economía buscará postergar buena parte del monto en circulación del TX22 para aliviar el vencimiento del 18 de marzo. A lo largo del año necesita sumar fondeo neto por 2% del PBI para reducir la emisión monetaria al 1%, como plantea el acuerdo con el FMI.
