Escandalosa quiebra sacude a Wall Street

Russell Wasendorf

Después del escándalo de MF Global y WorldSpreads, ayer se conoció el derrumbe, con ribetes fraudulentos, del broker norteamericano de derivados financieros PFG Best, que presentó ante un tribunal en Chicago su pedido de quiebra. Según se desprende de la documentación, afectaría a 25.000 inversores, entre ellos numerosos granjeros que desarrollaban sus negocios a través de la empresa. El supervisor estatal de operaciones de futuros de materias primas (Commodity Futures Trading Commission, CFTC) acusó a la firma, conocida también como Peregrine Financial Group, de haber malversado un volumen importante del dinero de sus clientes. De acuerdo con datos del mercado, las inversiones afectadas sumarían u$s 400 millones, de los cuales sólo quedarían menos de 10 millones. Aunque fuentes de la CFTC, que estiman que las estafas se iniciaron en 2010, señalan que durante una revisión se constató que faltaban unos u$s 215 millones y la entidad, cuarta en el ranking de la actividad, tapaba ese agujero con documentos falsos. El caso es investigado también por el FBI.

Lo más escabroso del asunto es que todo se destapó el lunes pasado tras el intento de suicidio del fundador y CEO del broker, Russell Wasendorf, del cual se sospecha que especuló con el dinero de los clientes en operaciones en divisas y futuros. Como si fuera poco, el banco custodio de los fondos de PFG Best no era otro que el JP Morgan, casualmente el mismo que custodiaba los fondos de MF Global. Tras destaparse el escándalo, la National Futures Association (NFA) actuó y, tras descubrir las irregularidades, puso al broker bajo liquidación, cerrando todas las posiciones que tenían abiertas los clientes para comenzar el lento proceso de devolución de fondos, si ello es posible.

La mayor parte de afectados son agricultores y ganaderos que cubrían su producción con futuros (algo bastante habitual en EE.UU.), aunque también hay inversores europeos.

¿Qué pasará ahora? Los operadores creen que lo más probable es que todo el negocio de PFG Best pase a una nueva firma de liquidación y a partir de ahí se busque una solución. En este caso, la Securities Investor Protection Corporation (SIPC) no interviene (PFG Best no operaba con acciones), por lo que quizá el proceso sea más sencillo, aunque realmente ignoran de dónde sacarán el dinero para devolvérselo a los clientes.

Para el mercado, la pregunta del millón después de éste y el resto de acontecimientos es evidente: ¿para qué sirven los reguladores? ¿Dónde estaban la NFA y la CFTC en los últimos años mientras cometían irregularidades este broker, MF Global y probablemente otros (que no se sabe cuándo caerán)?

Lo ocurrido recuerda el colapso de la compañía estadounidense especializada en el comercio de títulos MF Global, que sacudió Wall Street en octubre pasado, tras resultar fuertemente golpeada por la crisis de deuda en Europa. PFG Best, con sede en Cedar Rapids, Iowa, se fundó en 1972 y empleaba a 200 personas, que ahora podrían perder su trabajo.

La compañía no pidió la protección ante acreedores según el artículo 11 de la ley de quiebras estadounidense, que le permite el saneamiento, sino que invocó el artículo 7, que prevé la disolución de una empresa para poder restituir a los clientes lo más rápido posible su dinero.