Inminente regreso de Córdoba al mercado en dólares

  La provincia de Córdoba, que gobierna el peronista Juan Schiaretti, fijó una guía inicial de precios en la zona media de entre el 7% y el 8% para un bono en dólares a cinco años, cuya colocación se espera para hoy o el lunes. Según fuentes del mercado, los recursos de los bonos senior no asegurados serán usados para financiar una oferta de compra de papeles al 12,375% con vencimiento en 2017 -en referencia a los Boncor 2017- y para proyectos de infraestructura.

Se espera que la operación bajo el formato 144A/RegS tenga calificaciones B3 y B- de Moody's y S&P, una colocación que estará a cargo de JP Morgan y Morgan Stanley.

En el marco de una operación que genera fuerte expectativa, Schiaretti apostaba ayer a cosechar hasta u$s 700 millones, aunque cuenta con un tope autorizado por la unicameral Legislatura por hasta u$s 1.096 millones.

Para ello envió a los Estados Unidos y a Europa a sondear y tentar a inversores a los ministros de Finanzas, Osvaldo Giordano, y de Inversión y Financiamiento, Ricardo Sosa.

El gobernador cordobés integra el pelotón de mandatarios que diseñó una salida a los mercados internacionales tras la cosecha en abril pasado de u$s 16.500 millones por parte de la administración de Mauricio Macri, a una tasa promedio del 7,14% y que selló la salida del default.

Quien picó en punta fue el neuquino Omar Gutiérrez (MPN), que colocó el 5 de mayo un bono por u$s 235 millones al 8,62%.

Luego fue el turno del radical Alfredo Cornejo (Mendoza), que celebró el 12 de mayo la obtención de u$s 500 millones con un bono a 8 años a una tasa del 8,375%, en este caso sin apelar a la garantía de las regalías hidrocarburíferas.

Por esas horas, el ministro de Hacienda y Finanzas cuyano, Martín Kerchner, remarcó que la colocación "superó las expectativas en virtud del monto, de la tasa y de la demanda".

En esa línea, destacó que las ofertas fueron 8 veces superiores al monto inicial, contra la sobreoferta 6 veces mayor del título neuquino (incluso con garantía de regalías), 4 veces mayor del de Argentina, y 3 veces mayor del de la provincia de Buenos Aires de marzo pasado.

El funcionario trazó también una comparativa en tasas, al reseñar que la mendocina estuvo por debajo de la bonaerense y de la neuquina en 0,75% y 0,25% respectivamente, y "muy cerca" -0,75% por arriba- de la argentina.

El 24 de mayo, en tanto, siguió el porteño Horacio Rodríguez Larreta, con un bono por u$s 890 millones a diez años, y continuó el escenario de mejora creciente de tasas: el cupón que pagará es del 7,50% anual y el rendimiento final de la transacción fue del 7,625% anual

A mediados de marzo, y antes de la emisión nacional, la bonaerense macrista María Eugenia Vidal cosechó u$s 1.250 millones, al 9,375%, mientras que ahora volverá a los mercados mundiales en los próximos días.

Para eso encaró una gira hasta el domingo por Estados Unidos, en la cual mantuvo contactos con inversores junto a su ministro de Economía, Hernán Lacunza.

En paralelo, un ramillete de otros mandatarios se alista para encarar colocaciones en el exterior. El lote incluye a, entre otros, el socialista santafesino Miguel Lifschitz; y los justicialistas Domingo Peppo (Chaco), Mario Das Neves (Chubut) y Gustavo Bordet (Entre Ríos).