La Bolsa americana con fragmentación, típico de los techos

 El día viernes el Dow colocó su séptimo día consecutivo de caída antes de saltar en la sesión del día lunes, sin embargo este comportamiento nunca fue confirmado por los otros índices como SP500 y el NASDAQ.

Cuando los índices divergen entre sí se da la teoría de la no confirmación o de la divergencia, lo mismo que es válido para los techos es válido para los pisos.

Comencemos por los techos, el pico del DJ Transporte de noviembre del año pasado fue confirmado por un techo en el DJ Utilities dos meses después en enero de este año y por el del DJ Industrial en el mes de mayo de este año.

Los tres índices de acuerdo con la teoría del Dow han podido generar mínimos menores y techos menores típicos de una nueva tendencia bajista desde dichos picos, el último que se agregó al listado es el DJ Industrials, al día de ayer y luego del fuerte rebote de ayer lunes tenemos al DJ Industrials luego del rebote del lunes un 5 por ciento debajo de su pico de 18.351 puntos registrado en mayo de este año, tenemos al DJ Utilities por su parte cerró en 589 puntos un 10,6 por ciento debajo de los techos de 657 de enero de este año, y el que anticipó esta caída el DJ Transporte cierra en 8.372 puntos, esto es un 10,08 por ciento debajo de los techos de 9.310 del mes de noviembre.

Los tres índices Dow han confirmado que la tendencia, al menos la iniciada en el año 2011, ha llegado a su fin y que la onda (4) proyectada desde reportes técnicos y por esta misma columna está en fuerza.

La no confirmación del DJ Transporte y luego del DJU al comportamiento del DJI, terminó volteando al DJI que generó una secuencia de menores mínimos y menores máximos de su techo de mayo, adicionalmente el DJI ha perforado su media de 200 días que se encuentra en niveles de 17.785 puntos, confirmando un cambio de tendencia de mediano plazo.

Sin embargo, las últimas caídas del Dow Jones no han sido confirmados por el NASDAQ y mucho menos por el popular índice de las 500 empresas de EE.UU., esto es el SP500.

Empezaremos por el NASDAQ compuesto, que podría haber colocado un pico importante como el Dow, en el caso del NASDAQ sería en los niveles máximos de 5.231 puntos colocados en el mes de julio, la figura observada en este máximo es una isla de reversión esto sería un gap alcista, tres días de operación luego del gap y luego un gap bajista. Tanto tiempo 5.175-5.208 no sea superado esta figura de isla de reversión sería indicativa de un techo importante y que el NASDASQ seguirá el Dow, pero es necesaria la perforación de 4.996 y 4.900 para confirmar que el NASDAQ se une a los Dow y que iremos a los 4.500 y los 4.100 puntos, en la historia del NASDAQ cada una de las resistencias del año 2000-2008 fueron reconocidas por el NASDAQ y generaron ajustes del 13 al 25 por ciento, ahora que estamos con los máximos históricos del año 2000 no debería ser la excepción.

Si superamos los 5.208 puntos deberíamos ver mayores máximos, pero creemos que será una trampa bajista para luego el mercado de todas maneras producir el ajuste a la zona de los 4.500 y los 4.100 puntos.

En el caso del SP500 el techo registrado en 2.134 puntos en el mes de mayo aún no ha sido superado, el techo de julio fue en 2.132 y no pudo con los 2.134, sin embargo el SP500 nunca ha generado un patrón de pisos menores y techos menores como el Dow, no ha podido perforar su media de 200 días, y ha estado contrayendo su rango entre los 2.134 arriba y los 2.044 puntos, mientras no perforemos su media de 200 en los 2.073 y los 2.044 puntos el SP500 no confirmará la caída de los Dows, y mantiene la posibilidad de ver nuevos máximos históricos en 2.150-2.170 antes de producir la caída en onda (4) hacia los 1.820 puntos.

En el corto plazo la no confirmación de nuevos mínimos que hizo el Dow, por el SP500 justifica el rebote fuerte del día lunes, en el caso del SPp500 aún podemos ver nuevos máximos históricos, aunque los mismos no son necesarios en el caso del NASDAQ si negamos la isla podrían ocurrir nuevos máximos históricos, en todos los casos creemos que es trampa bajista y que todas las ganancias será rápida e íntegramente retrocedidas en septiembre y octubre para cuando vemos un piso importante el piso de la onda (4).

Caídas bajo los 2.073 base cierre en el SP500 y de 4.996 en el NASDAQ alinearán los mercados a la corrección que ya están mostrando al Dow por el lado de arriba la superación de los máximos del SP500 y del NASDAQ sugerirá una trampa bajista que no creemos que sea confirmada por el Dow, donde vemos que tanto los picos de noviembre del DJT, enero del DJU y junio en 18.351 del DJ Industrials se mantendrán intactos.

La fragmentación y divergencia observada en los índices en el mediano plazo se resolverá con un fuerte ajuste en la Bolsa norteamericana, del mismo modo que la divergencia de corto plazo que nos brindó el fuerte rally de ayer, veremos si el mismo puede llevar a SP500 y a NASDAQ a nuevos máximos y recortar parte de las pérdidas al Dow o si se mantiene 5.231 y 2.134 y el mercado termina perforando 2.074 y 5.000 y confirma que todos los índices se unen en la corrección proyectada del 10-15 por ciento.

Veremos.