Otra provincia emitirá bono atado al dólar para obras

CHUBUT LOGRA AUTORIZACIÓN DE NACIÓN PARA AVANZAR CON TÍTULO POR U$S 250 M

La provincia de Chubut se sumó en las últimas horas al lote de distritos que recurrió a la emisión de un bono atado al dólar oficial con tasas de interés en pesos para encarar diversas obras públicas.

Se trata de un bono "dolar link" por u$s 250 millones -con respaldo de recursos de hidrocarburos- que se destinará íntegramente a la concreción de escuelas, hospitales y diversas obras de infraestructura.

El presidente del Instituto Provincial de la Vivienda, Ricardo Trovant, confirmó que el bono permitirá "financiar todo el plan de desarrollo de infraestructura y de equipamiento que tenemos previsto en estos 2 y 3 años", y anunció que en los próximos 60 días comenzarán las licitaciones de las obras.

En los últimos meses y a partir de las restricciones de las provincias para salir a colocar deuda en el mercado internacional, este tipo de instrumento en dólares atado a la cotización oficial de la divisa se convirtió en una herramienta de financiamiento muy conveniente para los distritos, urgidos especialmente por obtener fondos frescos para la concreción de obras independientemente del aporte nacional.

Así, en busca de esa ventaja salieron Buenos Aires, la Ciudad de Buenos Aires, Mendoza, Córdoba y Entre Ríos, que aprovecharon la fuerte liquidez en pesos del mercado local y, al mismo tiempo, la perspectiva de que el tipo de cambio oficial está atrasado.

Estas colocaciones pueden resultar un arma de doble filo para los emisores, sobre todo si tienen ingresos exclusivamente en pesos, como sucede en el caso de las provincias. De todas maneras, como se trata de emisiones por montos bajos en relación con los presupuestos provinciales, no luce como un riesgo significativo.

Por lo pronto, el Gobierno de Martín Buzzi logró el aval necesario del Ministerio de Economía de la Nación para encarar en los próximos días ante inversores el road show del bono, que tendrá vencimiento a seis años y dos de gracia.

La ministra de Economía de Chubut, Gabriela Dufour, precisó que la obtención de fondos a través de ese título "cambiará las políticas de cada una de la ciudades". Subrayó que la provincia esperará el mejor momento del mercado para avanzar en la colocación para lograr óptimas condiciones, y destacó que se trata del "primer título público que emitirá Chubut", ya que hasta el momento ese distrito sólo salió al mercado con fideicomisos "que sólo vendían regalías".