Renta financiera: fuerte presión sobre inversores pero escasa recaudación

Eliminan exenciones para personas físicas. Pagarán 5% por la tenencia de activos en pesos. Y aumenta a 15% para operaciones en dólares y las que se ajustan por CER. El fisco recibirá apenas 0,2% del PBI.

El ministro Nicolás Dujovne confirmó ayer que uno de los cambios principales de la reforma impositiva pasará por aplicar un impuesto sobre la renta financiera, tal como había anticipadoÁmbito Financiero.

"Para avanzar hacia un sistema tributario más justo y equitativo proponemos gravar la mayor parte de las rentas financieras actualmente exentas, con tasas del 15% para las colocaciones en UVA/CER/moneda extranjera y 5% para las colocaciones en pesos, con un mínimo no imponible para preservar a los pequeños ahorristas. Se trata de un paso importante hacia una más justa tributación a la renta", explicó.

Esta medida genera reticencia no sólo en el mundo de los bancos y las finanzas, sino también dentro del mismo Gobierno. En el sector privado destacan que provocará un daño al sistema financiero que no se compensará con la recaudación que recibirá el fisco, que será muy magra según reconoció el propio Dujovne.

Además, el presidente del Banco Central, Federico Sturzenegger, como el ministro de Finanzas, Luis Caputo, se opusieron públicamente a la creación de este tributo. Pero perdieron la pulseada frente a Dujovne, quien logró poner de su lado al presidente Macri en su supuesta cruzada contra el déficit fiscal.

"Vamos a extender ganancias a las rentas obtenidas por personas humanas, gravando la renta financiera. Ya está gravada para personas jurídicas. Las personas también pagan por los intereses percibidos o por ganancias de capital cuando son emitidos por no residentes. Había excepción para algunos activos. Lo que vamos a hacer es terminar con cualquier exención", anunció el ministro durante una rueda de prensa que ofreció en el Palacio de Hacienda.

Precisó que la tasa del 5% para instrumentos en pesos "se irá ajustando gradualmente para llegar al 15% cuando la inflación llegue un nivel similar al internacional. En ese momento, la discriminación entre activos en pesos y en otras monedas no existirá más".

Según el ministro, los países desarrollados gravan la renta financiera con una tasa promedio del 28%. "Argentina es el único grande de los seis de América latina que no grava la renta. Si está gravado el ingreso proveniente del trabajo, sería inequitativo mantener la exención a los activos financieros", se justificó.

Dujovne se atajó de las críticas asegurando que este impuesto "no afectará al desarrollo del mercado de capitales local. Es la primera vez que se eliminan las exenciones y aun así el nivel de depósitos con relación al PBI era del 15%, reflejando un nivel bajísimo de penetración financiera. No influyó la regulación. Donde hay sistema financiero más serio crece a tasas reales del 20/25 por ciento".

El ministro evitó precisar si habrá un mínimo no imponible para gravar los plazos fijos. Aclaró sólo que "están alcanzados a partir de un minimo no imponible que se determinara por resolución". Pero ante la insistencia periodística, uno de sus colaboradores dijo que el punto de partida será cuando la suma de los rendimientos del año que tenga el ahorrista en plazo fijo supere los 52.000 pesos.

Sobre la recaudación que generará el tributo admitió que "será equivalente al 0,2% del PBI, porque partimos de un sistema financiero pequeño al inicio. Pero en 10 años, cuando tengamos un sistema financiero como tienen los países que hicieron las cosas bien, la recaudación será más alta".

Este fue uno de los argumentos que utilizó Dujovne para atribuir a los cambios impositivos generales incluidos en la reforma un costo de 1,5% del PBI al cabo del quinto año de su aplicación.

Pero, a la vez, explicó que "gracias a la reforma bajará la evasión y crecerá más rápido la economía (un 0,5% del PIB adicional por año durante al menos 5 años): con estos impactos la reforma le costará al tesoro nacional solamente 0,3% del PIB a la vez que aumentarán los recursos coparticipados a las provincias".

Tras la rueda de prensa, Dujovne recibió en el salón de los cuadros a una delegación de legisladores oficialistas y opositores para explicar los ejes de la reforma. El ministro dijo que en menos de dos semanas enviará el proyecto al Congreso.