Bonos argentinos también ganaron: alentados por buen dato de inflación en EEUU, treparon hasta 3%

Los títulos en dólares soberanos extendieron su rebote tanto en la bolsa porteña como en Wall Street, impulsados por un mayor apetito al riesgo luego de conocerse un dato de inflación en EEUU menor al esperado. Fue en una jornada atípica por el vibrante partido mundialista de la Selección argentina, que aplastó 3-0 a Croacia y sacó pasaje para la final en Qatar.

En un día muy especial, con gargantas afónicas y abrazos por doquier, por el vibrante partido mundialista de la Selección argentina, que aplastó 3-0 a Croacia y sacó pasaje para la final en Qatar, los bonos soberanos en dólares extendieron su rebote y lograron avances de hasta 3%, tanto en la bolsa porteña como en Wall Street, alentados por un mayor apetito al riesgo luego de conocerse un dato de inflación en EEUU menor al esperado por segundo mes consecutivo.

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El grueso de los negocios en la plaza argentina se concentró en la primera parte de la jornada debido a que el conmovedor encuentro de la albiceleste coincidió con las últimas dos horas del mercado, lo que llevó a eclipsar la normal operatoria.

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Así, previo a que la Scaloneta goleara a los croatas y lograra instalarse en la finalísima de Qatar 2022, se conoció que los precios al consumo estadounidenses de noviembre subieron apenas 0,1% (se esperaba 0,3%), ya que el costo de la gasolina y de los autos usados bajaron, lo que supuso el menor aumento anual de la inflación en casi un año, situándose en el 7,1%.

Una baja en la presión inflacionaria alienta expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría aliviar su postura agresiva de aumentos de las tasas de interés e impulsa a los mercados de riesgo, entre ellos, los emergentes, que contagiaron a los títulos argentinos.

Aunque no tuvieron una performance superlativa, tal como la mostraron este martes Lionel Messi y Julián Álvarez, los bonos argentinos registraron en la bolsa porteña avances generalizados, encabezados por el Bonar 2035 (+2,9%); el Bonar 2028 (+1,6%); y el Global 2038 (+1,5%).

En Nueva York, por su parte, el podio lo integraron el Global 2035 (+2,3%), el Global 2041 (+1,8%), y el Global 2029 (+1,8%), con lo cual acumularon en dos días una suba del 4%.

En consecuencia, el riesgo país argentino medido por el JPMorgan bajaba 2,1% hasta los 2.230 puntos básicos.

"El dato de noviembre del IPC de Estados Unidos generó una euforia contagiosa. Todo el universo emergente se vio impulsado por el viento de cola de un entorno internacional que respiró con alivio. Argentina, supo subirse a la ola", señalaron desde PPI.

Por su parte, con buen volumen de negocios, los bonos soberanos en pesos dollar-linked operaron mixtos, ya que mientras el TV23 quedó casi sin cambios, los más largos cayeron un 0,8%. En cuanto al segmento CER, mientras las Leceres ganaron un 0,3%, los Bonceres perdieron un 0,2%.

Este miércoles, la atención del mercado se centrará tanto en la Fed, que probablemente anunciará una suba de la tasa de 50 puntos básicos, como en la licitación del Ministerio de Economía argentino, que ofrecerá títulos del Tesoro con los que buscará cubrir vencimientos por unos 413.000 millones de pesos.

Economía licitará una Lelite al 30/12/22, dos Ledes (S31M3 y S28A3), una Lecer (X21A3), dos bonos dollar-linked (TV23 y T2V3), el Bonte 2027 y un nuevo bono dollar-linked exclusivo para importadores registrados en AFIP y Aduana.

S&P Merval y ADRs

A diferencia del segmento de renta fija y de la Scaloneta, la plaza accionaria mostró una operatoria inestable, donde el S&P Merval perdió un 0,6%, a 165.500,37 unidades, luego de caer un 2,8% en la sesión previa. Las caídas más importantes del día las registraron Telecom (-6,4%) y Transportadora de Gas del Sur (-2,4%).

Fue en sintonía con la performance de los papeles argentinos que cotizan en Wall Street, que revirtieron las subas iniciales, y cayeron hasta casi 6%, con bajas lideradas por Telecom (-5,7%), Transportadora de Gas del Sur (-3%); y Central Puerto (-2,3%).

Entre las pocas alzas del día, Globant trepó un 6,1%, Tenaris, un 3,6%, Grupo Supervielle, un 2,6%, e YPF, un 0,6%.

Por su parte, las bolsas estadounidenses subieron este martes después de que la suba de los precios al consumo menor de la prevista inyectó algo de optimismo, porque la Reserva Federal podría reducir pronto su ritmo de subidas de las tasas de interés para controlar la inflación, pero aún persiste la preocupación de que la Reserva Central podría seguir siendo agresiva.

El índice de referencia S&P 500 subió hasta un 2,8% en la sesión, alcanzando un máximo de tres meses, tras conocerse que los precios al consumo estadounidenses de noviembre apenas subieron. El dato apoyó las expectativas de subidas menores y más lentas de las tasas de la Reserva Federal ayudó a elevar los índices sensibles al costo del crédito, con el índice de crecimiento S&P 500 y el inmobiliario S&P 500 al alza.

Pero hacia el cierre los avances se moderaron: el S&P 500 ganó un 0,7%, a 4.019,31 unidades, mientras que el Nasdaq Composite subió un 1%, a 11.255,29 puntos, y el promedio Dow Jones subió un 0,3%, a 34.116,91.

Los precios de los futuros de los fondos de la Fed daban a entender que la probabilidad de que la Reserva Federal suba las tasas de interés esta semana medio punto están descontadas, con alzas menores de 25 puntos básicos para sus dos primeras reuniones de 2023, y sin llegar al 5% en marzo.

Ellen Zentner, economista jefe de Morgan Stanley en Estados Unidos, ve ahora subidas de tasas de la Fed aún menores, de 25 puntos básicos en la reunión de febrero, y ninguna otra en marzo, dejando el tipo máximo de los fondos federales en el 4,625%.

"Hubo cierto entusiasmo al principio porque la cifra del IPC se situó una vez más por debajo de las expectativas, mostrando cierto enfriamiento posterior, pero una vez que vimos ese repunte inicial, los inversores reevaluaron las acciones", dijo Jason Ware, director de inversiones de Albion Financial Group.

"Eso probablemente quitó algo de vapor a los mercados una vez que los inversores se dieron cuenta de que mañana muy bien podría ser que (el presidente de la Fed) Jerome Powell eche agua fría sobre al rally de hoy".

Contagiado por el optimismo a futuro, el petróleo Brent trepó 3,1% recuperando el nivel de los u$s80 (u$s80,47), mientras que el WTI sumó +2,7% hacia u$s75,18.

Finalmente, las tasas de los bonos del Tesoro de EEUU se inclinaron a la baja. La tasa a 10 años cayó hasta niveles del 3,5%, y la más corta a 2 años hizo lo propio, hasta 4,2%. En efecto, el dólar se debilitó con el DXY Index rompiendo los 104 puntos (103,59).