En una semana cargada de datos macro que serán definitorios para la Reserva Federal, se le suma la volatilidad experimentada en los mercados por la cercanía con las elecciones de EEUU.
Los analistas esperan una victoria de Donald Trump.
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EEUU escala este martes hasta el 4,3% y marca nuevos máximos desde el pasado mes de julio a medida que se aproximan las elecciones presidenciales de EEUU y el mercado afronta una semana cargada de datos macro que serán determinantes para la evolución de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
El contenido al que quiere acceder es exclusivo para suscriptores.
El banco central estadounidense se reunirá el 7 de noviembre y los inversores descuentan, con una probabilidad del 96,4%, según la herramienta FedWatch de CME Group, que volverá a recortar las tasas de interés, pero en menor intensidad (25 puntos básicos).
La fortaleza mostrada por la economía de EEUU respalda este movimiento y las próximas jornadas serán clave, ya que se conocerá la situación del mercado laboral, nueva preocupación de la Fed, y el deflactor de consumo PCE, la medida de inflación preferida del organismo, sin olvidar el PBI del tercer trimestre.
La cercanía de las elecciones estadounidenses y la incertidumbre en torno a si Kamala Harris, candidata del Partido Demócrata, o Donald Trump, candidato del Partido Republicano, genera volatilidad en los mercados.
Para los expertos de Link Securities son dos los factores detrás de que los rendimientos de los bonos occidentales se hayan disparado al alza. Por un lado "el hecho de que la economía estadounidense y el mercado laboral del país sigan mostrándose mucho más sólidos de lo anticipado, lo que podría llevar a la Fed a ralentizar el ritmo de bajadas de tipos".
Por otro, "el hecho de que los dos candidatos a la presidencia de EEUU, el ex presidente Trump y la vicepresidenta Harris, hayan mostrado en sus propuestas bastante indisciplina fiscal, lo que incrementaría el déficit público del país y la ya muy abultada deuda que soporta esta economía".
En este sentido, para Manuel Pinto, analista de mercados, los inversores están cotizando una victoria de Trump. "Los precios de los bonos del Tesoro se han desplomado en el último mes, ya que la fortaleza de la economía pone en duda hasta qué punto la Fed recortará los tipos de interés en los próximos meses. Las elecciones presidenciales ha aumentado la incertidumbre, y algunos inversores especulan que una victoria de Donald Trump impulsará los rendimientos al alza, ante la expectativa de que sus recortes de impuestos y aranceles avivarán las presiones inflacionarias y mantendrán los tipos elevados".