Wall Street: el S&P alcanzó un nuevo máximo tras el discurso de Donald Trump y una acción se desplomó 17%

A pesar de la cercanía a récords históricos, el mercado muestra cautela y espera nuevos catalizadores para definir su rumbo.

Con el S&P 500 cerca de máximos históricos, los inversores se encuentran ante una potencial oportunidad, aunque con la necesidad de evaluar cuidadosamente los riesgos.

NYSE

El Dow Jones y el S&P 500 cerraron en máximos históricos el jueves 23 de enero, mientras los inversores asimilaban más ganancias corporativas y los comentarios del presidente Trump en Davos en los que dijo que exigiría una reducción de las tasas de interés.

En este contexto el índice Dow Jones de Industriales subió un 0,92% a 44.565,07 puntos; el S&P500 ganó un 0,53% a 6.118,71 puntos y el Nasdaq Composite se apreció un 0,22% hasta los 20.053,68 puntos.

Variedad de temas en el discurso de Donald Trump

El primer mandatario estadounidense pronunció un discurso de forma remota en la Conferencia Económica Mundial en Davos, Suiza, en el que abordó una variedad de temas, incluidas las tasas de interés, la relación comercial entre Estados Unidos y China y la política energética interna. En cuanto a las tasas de interés, Trump dijo que "exigiría que las tasas de interés bajen inmediatamente, y de la misma manera deberían estar bajando en todo el mundo".

Los comentarios se producen antes de la reunión de la Fed de la próxima semana, con muchos operadores en Wall Street esperando que el banco central mantenga las tasas estables.

Sin embargo, el bono del Tesoro a 2 años, sensible a las tasas, se mantuvo prácticamente sin cambios, ya que la Fed, como muchos otros bancos centrales del mundo, es independiente.

El presidente, sin embargo, presionó los precios del petróleo después de decir que pediría a Arabia Saudita que bajara el precio del crudo y reiteró su compromiso de acelerar la producción energética estadounidense.

El mercado laboral sigue siendo sólido

Los datos publicados el jueves mostraron que el número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de prestaciones por desempleo aumentó marginalmente la semana pasada, lo que sugiere que es probable que el sólido crecimiento del empleo continuara en enero.

Las solicitudes iniciales de prestaciones estatales por desempleo aumentaron en 6.000 hasta una cifra ajustada estacionalmente de 223.000 durante la semana que finalizó el 18 de enero.

Sin embargo, las gélidas temperaturas que han afectado a grandes partes del país y los incendios en Los Ángeles podrían aumentar las solicitudes en las próximas semanas.

Con el S&P 500 cerca de máximos históricos, los inversores se encuentran ante una potencial oportunidad, aunque con la necesidad de evaluar cuidadosamente los riesgos.

NYSE

Acciones: continúa en marcha en el recinto la entrada de trimestrales

Las acciones de GE Aerospace subieron un 7% después de que el proveedor de motores de aeronaves pronosticara una ganancia anual más sólida, ya que la demanda de sus piezas y servicios de alto margen recibió un impulso de las aerolíneas que conducen aviones más antiguos, para eludir una escasez persistente de aviones nuevos.

Las acciones de American Airlines cayeron un 9% después de que las perspectivas de ganancias del primer trimestre de la aerolínea el jueves no cumplieran con las expectativas de los analistas, pronosticando pérdidas para los primeros tres meses de 2025, rompiendo con una perspectiva más optimista de sus rivales.

Electronic Arts se desplomó un 17% después de que el fabricante de videojuegos recortara su previsión de reservas netas debido al lento rendimiento de sus títulos de fútbol.

"El drástico recorte de las perspectivas a corto plazo de Global Football no supone un reinicio total como esperaban los inversores. En comparación con un retraso de Battlefield, las caídas en Global Football son más alarmantes", dijo Oppenheimer Financial Firm en una nota.

Las acciones de Knight-Swift Transportation subieron un 4% después de que los resultados del cuarto trimestre mostraran una mejora en los márgenes operativos.

Alaska Air ganó un 0,9% luego que los numeros del cuarto trimestre superaran las estimaciones en los resultados brutos y netos.

UBS Banco de inversión ve una probable burbuja cercana

Los analistas de UBS ven riesgos crecientes de una burbuja bursátil a medida que aumentan los rendimientos de los bonos del tesoro, asignando una probabilidad del 35% de que se forme una en el futuro cercano.

El banco escribió en una nota el jueves: "Vemos una probabilidad del 35% de que se forme una burbuja". UBS enfatizó que una burbuja podría surgir si se materializan condiciones específicas, especialmente dentro de sectores altamente valorados como la tecnología.

Los analistas destacan que, históricamente, "el P/E (ratio) de las áreas de burbuja (que pueden abarcar hasta 40% de la capitalización de mercado) llega a al menos 45x" cuando los rendimientos de los bonos suben al 5,5%.

Actualmente, la relación precio-beneficio (P/E) de las denominadas "Magnificent 7" (siete magníficas) acciones tecnológicas se sitúa en 34x. UBS señala la "posición anormalmente buena de los balances corporativos (especialmente tecnológicos)" en comparación con las finanzas gubernamentales como un factor que podría respaldar las altas valoraciones a pesar de los crecientes rendimientos.

La nota también proporciona un análisis detallado del desempeño regional bajo el aumento de los rendimientos de los TIPS (valores del Tesoro protegidos contra la inflación).

UBS explica que Japón ha sido históricamente la región con mejor desempeño en términos de moneda local, mientras que los mercados emergentes con altos déficits de cuenta corriente, como Brasil, tienden a tener un desempeño inferior en términos de dólares.

UBS recomienda cautela con los cíclicos no financieros, que, según dice, están "fijando precios en PMI (indicador que se elabora a partir de la información aportada por los encargados de compras de empresas pertenecientes al sector manufacturero muy altos y cotizando a P/E (comparación del precio de una acción con sus ganancias por acción (EPS), lo que indica su valor de mercado en relación con la rentabilidad y P/S (precio de la acción dividido por las ventas por acción o la capitalización bursátil sobre los ingresos del año, casi récord en relación con los defensivos".

En cambio, UBS prefiere acciones defensivas con bajo apalancamiento financiero, destacando empresas como Microsoft, Abbott, SAP, Tesco y BAE Systems.

Para los inversores preocupados por posibles políticas populistas o inflación, UBS recomienda "estar a largo plazo en valores financieros como cobertura frente al populismo". Los bancos europeos y las acciones de seguros de vida, en particular, podrían beneficiarse si aumentan las expectativas de inflación.