Warren Buffet, el gran ganador: el inversor casi triplicó ganancias con la suba de tasas

Muchos inversores y empresas temen a las subas de tasas de interés de la Reserva Federal por sus efectos negativos. Sin embargo, Warren Buffett puede contar otra historia con su cartera de inversión Berkshire Hathaway.

Warren Buffet, director ejecutivo de Berkshire Hathaway.

Muchos inversores y empresas temen a las subas de tasas de interés de la Reserva Federal por sus efectos negativos. Sin embargo, Warren Buffett puede contar otra historia con su cartera de inversión Berkshire Hathaway. Ya que su propia empresa fue una de las más beneficiadas con la decisión del banco central, según Eric Platt en Financial Times.

Berkshire Hathaway se está convirtiendo rápidamente en uno de los principales beneficiarios del fuerte aumento de las tasas de interés en los EEUU, ya que su balance similar a una fortaleza comienza a generar cientos de millones de dólares en ingresos para el conglomerado en expansión.

El interés que gana la compañía en su pila de efectivo de 109 mil millones de dólares casi se triplicó con respecto al año anterior a 397 millones de dólares en el tercer trimestre, reveló el sábado, y señaló que la ganancia se debió "principalmente a aumentos en las tasas de interés a corto plazo".

Berkshire mantiene la gran mayoría de su efectivo en letras del Tesoro a corto plazo, depósitos en bancos y cuentas del mercado monetario, donde las tasas de interés han aumentado rápidamente a medida que la Reserva Federal ha endurecido la política monetaria. La semana pasada, el banco central de EEUU elevó las tasas a entre 3.75 y 4%, frente a casi cero a principios de año, y los comerciantes esperan que esa tasa supere el 5% el próximo año.

Si bien la política más estricta ha causado conmoción en los mercados financieros, incluso golpeando el valor de la gigantesca cartera de acciones de Berkshire, finalmente está comenzando a pagar dividendos para las empresas y los consumidores que tienen efectivo.

Los datos del Investment Company Institute mostraron que el efectivo estacionado en fondos del mercado monetario que atienden a los inversores minoristas cotidianos se ha disparado a un nivel récord.

El último balance de Berkshire

De acuerdo a los resultados del tercer trimestre, Berkshire demuestra que no está ajena a los coletazos de la economía.

La unidad de seguros de Berkshire sufrió una pérdida operativa de 962 millones de dólares durante el trimestre, y Geico advirtió que los precios más altos de autopartes usadas y un aumento en los accidentes estaban afectando sus resultados.

Buffett y Munger han podido durante mucho tiempo soportar grandes pérdidas en su división de seguros debido a la considerable "flotación": primas de seguros que cobra antes de que finalmente deba pagar los reclamos de las obligaciones. Esa flotación ha ayudado a impulsar sus inversiones en acciones y financiar las adquisiciones de negocios de la compañía.

La venta masiva en los mercados financieros obstaculizó la cartera de acciones de Berkshire, que incluye grandes participaciones en Apple, American Express, Chevron y Bank of America. La compañía dijo que el valor de su cartera se deslizó a 306.200 millones de dólares desde 327.700 millones de dólares a fines de junio.

Esas caídas lo llevaron a una pérdida neta de 2.700 millones de dólares en el período, o 1.832 dólares por acción de clase A, de una ganancia de 10.300 millones de dólares el año anterior, con un valor de 6.882 dólares por acción. Buffett ha caracterizado durante mucho tiempo los cambios en su cartera de inversiones, que debe reconocer en sus estados de pérdidas y ganancias debido a las normas contables, como "sin sentido".

Los resultados de Berkshire también mostraron los efectos de la inflación y las luchas por mejores salarios a medida que los niveles de vida reales se ven presionados por los precios más altos.

Berkshire dijo que también se esperaba que las tasas hipotecarias más altas presionaran a su puñado de negocios en el sector de la vivienda. Sin embargo, durante el trimestre, esas empresas, incluido el fabricante de ladrillos Acme y el grupo de pisos Shaw, pudieron aumentar los precios y registraron una fuerte demanda.

En general, las ganancias operativas aumentaron a 7.800 millones de dólares desde los 6.500 millones de dólares del año anterior. Los resultados se vieron favorecidos por mayores ganancias en sus líneas de negocios de manufactura y servicios.

Berkshire, que este año compró una participación del 21% en las acciones ordinarias de la empresa de energía Occidental Petroleum, reveló que en el cuarto trimestre comenzaría a informar las ganancias del gigante del petróleo y el gas como parte de sus resultados.

La compañía también dijo que había gastado poco más de 1.000 millones de dólares en el trimestre en la recompra de sus propias acciones.

Las acciones de clase A de Berkshire, que han bajado un 4.1% este año, han superado con creces al mercado en general. El S&P 500 ha disminuido un 20.9%, mientras que un inversor en bonos del Tesoro de EE. UU. ha perdido un 15.3%, según Ice Data Services.