Anuncian esta semana canje de deuda por u$s 20.000 millones

Durante el fin de semana, funcionarios y banqueros estuvieron definiendo detalles del canje voluntario de bonos que lanzará el gobierno por 20.000 millones de dólares. El anuncio oficial podría hacerse esta semana. Incluirá a todos los títulos públicos que vencen desde ahora y hasta el 2004. Para reemplazarlos se ofrecerá un "bono pagaré" junto a otros tres títulos, uno de los cuales tendría vencimiento en 30 años. Ayer, en Washington, Domingo Cavallo anunció que el martes 8 de mayo volverá a licitar Letras del Tesoro luego de verse obligado a suspenderla hace una semana. Serán 700 millones de dólares en este nuevo test de Cavallo frente a los mercados.

El equipo económico podría anunciar esta semana el canje voluntario de bonos por cerca de 20.000 millones de dólares en el que este fin de semana estuvieron trabajando el subsecretario de Financiamiento, Julio Dreizzen, y los bancos involucrados. La operación aleja en buena medida la posibilidad de la cesación de pagos del país y fue lo que motorizó la recuperación de títulos y acciones argentinas el jueves y viernes.

Ayer Domingo Cavallo en Washington confirmó que el 8 de mayo el gobierno saldrá a licitar Letras del Tesoro por 700 millones de dólares, la que reemplaza la suspendida hace 6 días por el despegue de tasas y riesgo-país. Paralelamente el ministro se aseguró el desembolso de 1.200 millones de dólares del FMI en mayo, lo que aporta oxígeno a las cuentas públicas.

Detalles

Ayer trascendieron detalles de lo que será la operación financiera más importante del año. Son los siguientes:

•Ya está confirmado que los papeles que podrán ser canjeados son los que vencen desde ahora y hasta el 2004. Pero el menú de papeles entre los que se podrá elegir incluirá un bono pagaré (es atractivo para bancos porque el interés a pagar por el Estado varía según la tasa de depósitos y les sirve a las entidades como contracara de lo que pagan a los ahorristas por colocaciones), un bono a 6 o 7 años, otro a 15 o 20 y uno para AFJP o inversores extranjeros a 30 años.

•La tasa de interés que pagará será la de mercado pero con «zanahorias» a bancos locales que provendrían del Banco Central relacionadas con los requisitos o normas que les imponen. Habrá mecanismos en la operación para que los bancos que participen no tengan que reflejar pérdidas contables por la misma.

•Se están realizando ya los trámites respectivos en Estados Unidos para registrar la operación y por ello el silencio oficial dado que se trata de títulos que cotizan en Nueva York y la SEC (Securities Exchange Commision) prohíbe anticipar detalles de la transacción.

•Horas antes de emprender el regreso a la Argentina tras haber participado de la reunión semestral del FMI en Washington, el secretario de Finanzas Daniel Marx señaló que «(el canje) queremos que sea por el monto más alto que se pueda. Es posible que se haga con un riesgo del orden de los 700 puntos». El funcionario, al ser consultado si los bonos podrán ser descontados de encajes, agregó que «no lo estamos barajando. Son determinaciones que en su momento tomará el Banco Central».