BBVA compró el estadounidense Compass Bancshares por u$s 9.600 millones

El grupo financiero español BBVA dio hoy un importante paso en su expansión por Estados Unidos al anunciar un acuerdo para la compra del banco Compass Bancshares Inc. por aproximadamente 9.600 millones de dólares, en la que dijo era su mayor adquisición de la historia.

El conglomerado español, presente en México a través de su filial Bancomer, dijo que la operación le permitirá avanzar en su objetivo de convertirse en un grupo global, ya que Estados Unidos pasará a representar cerca de un 10 por ciento de sus activos y de sus utilidades.

BBVA dijo que pagará cerca del 48 por ciento del valor total de la operación en efectivo y el resto mediante un aumento de capital por 196 millones de acciones ordinarias, equivalentes al 5,5 por ciento de su propiedad.

"Compass es un franquicia única y es líder en los mercados de alto crecimiento en Estados Unidos", dijo José Ignacio Goirigolzarri, presidente ejecutivo del BBVA. El directivo dijo que el banco espera concluir la transacción a finales de este año y agregó que la operación creará valor para los accionistas.

Aunque en los primeros dos años tras la compra, la operación sería ligeramente dilusiva, a partir del 2010 aumentará la utilidad por acción en un 0,22 por ciento y aportará unos 589 millones de euros (774 millones de dólares) al resultado neto del grupo, explicó Goirigolzarri.

En los últimos dos años, BBVA ha comprado una serie de entidades financieras en el país norteamericano: Valley Bank, Laredo National Bancshares, Texas Regional Bancshares y State National Bancshares.

Y con esta última compra, la división estadounidense del grupo español, BBVA USA, se situará entre los 20 primeros bancos de Estados Unidos.

La entidad hispana ofrecerá a los inversores de Compass la posibilidad de elegir entre 2,8 American Depositary Share (ADS, paquetes de acciones que se transan en Estados Unidos) de BBVA por cada acción de Compass, o 71,82 dólares por título en efectivo.

Este precio representa un premio del 16,1 por ciento sobre el promedio de cotización de los últimos diez días. Las acciones de Compass cerraron el jueves a 66,37 dólares, tras avanzar casi un 7,5 por ciento a pesar de que la operación aún no se había hecho pública.

En Madrid, las acciones del BBVA suavizaban sus fuertes caídas matinales por el anuncio, y bajaban un 1,85 por ciento a 19,60 euros, tras tocar un mínimo inicial de 19,05 euros.

"Hay muchos hedge funds (fondos de cobertura) y otro tipo de fondos que están deshaciendo posiciones en BBVA, porque contemplaban al banco más como un candidato a ser comprado y ahora han sido ellos los que han realizado la compra", dijo Javier Galán, administrador de fondos de Renta 4.

"En el corto plazo desaparece, por ello, la prima de control con la que cotizaba el BBVA, que era lo que explicaba que se hubiera comportado mejor que el Santander", explicó.

En lo que va del año, las acciones del BBVA habían avanzado un 9,5 por ciento, mientras que el Santander había sumado un 3 por ciento.

"Consideramos que BBVA se verá penalizado por esta adquisición en el corto plazo, después de haber superado al Santander con su evolución bursátil", comentó un analista.

BBVA agregó que para financiar la operación usaría también la venta de participaciones industriales, incluyendo su participación del 5 por ciento en la eléctrica Iberdrola .

Goirigolzorri dijo que esta desinversión ya se había ejecutado en la mañana de hoy. La enajenación de las acciones en la segunda eléctrica de España reportará ganancias por unos 844 millones de euros (1.109 millones de dólares) al BBVA.

Compass tiene activos por 34.200 millones de dólares, una red de 417 oficinas y una utilidad neta de 460 millones de dólares. BBVA dijo que la oferta, en la que Morgan Stanley & Co. Inc. y Cleary Gottlieb Oteen & Hamilton LLP han actuado como asesores financieros y legales, respectivamente, fue comunicada a las autoridades pertinentes.

BBVA es el segundo banco español, con activos totales de más de 410.000 millones de euros, 35 millones de clientes, 7.585 sucursales y cerca de 100.000 empleados en 35 países.
El grupo, cuya capitalización se sitúa en unos 70.000 millones de euros, tiene posiciones de liderazgo en España, México y Latinoamérica, y ha iniciado una estrategia de diversificación y crecimiento en Estados Unidos y Asia.