Canjeó deuda Uruguay: aceptó 52%

Danilo Astori

Montevideo (Reuters, ANSA) - Uruguay dijo ayer que logró una adhesión de 52% en un canje de deuda por hasta u$s 2.200 millones con el cual el gobierno buscó mejorar el perfil de vencimientos de su deuda, en una operación que el presidente, Tabaré Vázquez, calificó como un «éxito».

En tanto, el ministro de Economía y Finanzas, Danilo Astori, anunció que el país no renovará el acuerdo stand-by que firmó con el Fondo Monetario Internacional que vencerá en 2008.

El secretario de Estado afirmó que el gobierno se manejará con deuda soberana que no condicione su política económica y recordó que todavía se deben al FMI u$s 1.080 millones.

Astori había anunciado el 18 de agosto que el gobierno se proponía cancelar la totalidad de su deuda con el FMI en el transcurso del actual período, que finalizará en marzo de 2010.

Expectativas

Con respecto al canje de deuda, el porcentaje obtenido está en línea con las expectativas del gobierno, pero es menor que lo previsto por analistas, que estimaban la participación en entre 60% y 70%.

Las ofertas recibidas totalizaron u$s 1.173 millones de dólares.

«Por los próximos ocho años y medio o nueve años los uruguayos no tendremos como una espada de Damocles apremios financieros que cumplir, porque este canje de deuda nos ha permitido aplanar los picos de cumplimiento de obligaciones financieras que eran realmente muy preocupantes», había dicho Vázquez horas antes de conocerse el resultado de la operación.

Los bonos incluidos en la oferta vencen hasta 2019 y una serie en 2027. A cambio, se ofrecieron dos títulos en dólares, uno que vence en 2022 y otro en 2036, y una opción de recompra en efectivo.

Uruguay emitirá unos u$s 879 millones en esos dos bonos para entregar a cambio de los títulos ingresados al canje, y utilizará unos u$s 295 millones para recomprar del mercado otros bonos, detalló el gobierno en un comunicado.

Astori dijo que la participación de los tenedores de bonos con vencimiento en 2011 y 2015, la mayor preocupación del gobierno porque en esos años se multiplicaban los pagos, llegó casi a 60%.

Para el analista Pablo Moya, de la consultora privada Oikos de Uruguay, la participación de esos títulos en la operación tiene mayor peso a la hora de evaluar el canje.

«Si se ven fríamente los números, se obtiene un resultado razonable; que la mitad haya aceptado ha sido bueno. Analizando más en detalle la composición de esas adhesiones, da un resultado más positivo para el gobierno», dijo Moya.

Según el Ministerio de Economía, el monto nominal de los títulos con vencimiento en esos años aceptado para el canje alcanzó unos u$s 935 millones.

Continuidad

Con esta operación, el gobierno uruguayo continúa su política de extender vencimientos con acreedores privados y cancelar anticipadamente deudas con organismos internacionales de crédito.

Este año, con la emisión de casi u$s 3.000 millones, el gobierno canceló sus obligaciones correspondientes a 2006 y 2007 con el FMI por u$s 1.546 millones.

Para la recompra de títulos, Uruguay utilizará casi u$s 300 millones provenientes de dos emisiones realizadas días atrás por u$s 800 millones.

El resto de ese monto se volcará a las reservas internacionales. Astori no descartó que esos fondos puedan destinarse a pagos anticipados a organismos.