Clausuran crédito a la gente, el gobierno toma todo a 17%

• La crisis en los mercados ya impacta en la economía . Por la incertidumbre en el corto plazo, los créditos a más de un año se están extinguiendo • Se comienza a percibir puntualmente en aquellos que se otorgan al público para compra de viviendas, que son en promedio a 10 años • También en los desembolsos a pymes a más de 12 o 18 meses • Todo era previsible: se dispararon las tasas de interés, y papeles como las Lebac y Nobac que emite el Banco Central rinden hasta 17% anual en pesos • Además, hoy ni la Argentina ni cualquier país emergente están en condiciones de emitir títulos de deuda en los mercados • ¿Embestirá el gobierno ahora contra bancos por esta virtual desaparición del crédito a mediano y largo plazo? • Lo que está claro es que obtener financiamiento a más de un año y a tasa fija ya es prácticamente imposible • Con una inflación real que apunta a 20% anual y sin indicios de que disminuya, nadie inmoviliza fondos por períodos largos • En paralelo, los préstamos de corto plazo que se otorgan ya tienen incorporado un aumento, aunque leve hasta hoy, de las tasas.

La turbulencia del mercado financiero comenzó a impactar en la evolución de las líneas de crédito, por ahora exclusivamente en aquellas dirigidas a empresas. Concretamente, los adelantos en cuenta corriente (una de las modalidades preferidas por las compañías para financiar capital de trabajo) cayeron 7,2% en un mes, cuando venían mostrando un aumento sostenido en la primera parte del año.

Entre el 18 de julio (justo antes del arranque de la crisis en las Bolsas del mundo) y el 17 de agosto (último dato disponible del Central), los adelantos otorgados por los bancos cayeron $ 1.000 millones, desde $ 14.282 millones a $ 13.254 millones (ver gráfico). Esto significa que las empresas salieron a cancelar descubiertos en cuenta corriente, lo cual responde a dos motivos: una decisión del banco de reducir límites de financiación y una suba de tasas (la interbancaria llegó a 27% a fin del mes pasado) que llevó a muchas empresas a reducir su exposición crediticia para no hacer frente al costo creciente del endeudamiento. Las empresas argentinas enfrentan así varias restricciones. No pueden conseguir financiamiento en el exterior por la fuerte suba del riesgo-país. Pero ahora también se volvió más complicado financiarse en el mercado local.

Se trata, evidentemente, de la primera reacción de los bancos ante un clima de mayor riesgo. Los descubiertos son los que más rápido se otorgan, pero también los que primero se retraen en un momento de complicaciones. No sucede lo mismo con otra de las principales líneas de financiamiento empresario: el descuento de documentos. En el lapso mencionado, se registra un incremento de 4,3%, eso sí con tasas más altas.

Personales

Los préstamos personales (los más dinámicos desde que comenzó la recuperación del sistema financiero a mediados de 2003) tuvieron un aumento de 5,2% en un mes. Esto implica, incluso, una aceleración en el ritmo de los últimos meses. Con las subas salariales, más gente está en condiciones de tomar este tipo de financiamiento y ello se nota en los mayores volúmenes.

Los créditos hipotecarios, donde se juegan factores de más largo plazo (en promedio superan los 10 años), suman $ 12.200 millones.

«Estamos sacando las carpetas aprobadas en meses anteriores. Habrá que ver cómo sigue la adjudicación de ahora en adelante porque las tasas tienden a subir», explicó el gerente financiero de una entidad extranjera. En las últimas semanas, de hecho, prácticamente desaparecieron las publicidades de la banca ofreciendo créditos hipotecariosy la mayoría prefirió concentrarse en las líneas destinadas al consumo (de plazos más cortos y tasas más altas). En voz baja se admite que nuevos desembolsos para la compra de viviendas están virtualmente frenados.

Con el salto que dio en las últimas semanas la tasa BADLAR (plazos fijos a 30 días para montos superiores a 1 millón de pesos), que superó 10% luego de haber estado varios meses por debajo de 8%, resultará difícil para los bancos mantener el costo del crédito. Y esto sucederá sobre todo con las líneas a largo plazo, pero impactará de manera más inmediata en las de corto plazo.