Confirman nuevo canje de bonos en euros

Tras haberlo desmentido en varias oportunidades la semana pasada, ayer el propio secretario de Finanzas, Daniel Marx, confirmó finalmente que luego del megacanje de deuda en dólares y en pesos ahora se aprestan a encarar el canje de bonos en euros y otras monedas por 15.000 millones de dólares. Se trata de títulos públicos emitidos en monedas distintas del dólar y el peso, de forma tal que incluye bonos en euros, así como también en francos suizos, libras esterlinas y hasta en yenes japoneses con vencimientos hasta 2005.

En forma escueta Marx afirmó que «efectivamente se está estudiando el tema» al referirse a la posibilidad de implementar un nuevo canje de deuda pública. Para eso el grupo de bancos que participó de la operación ya comenzó el análisis de las posibilidades de este nuevo canje que, a diferencia del anterior, presenta el inconveniente que los títulos se encuentran más diseminados en el mercado minorista.

Con relación al megacanje ya realizado por 30.000 millones de dólares, el gobierno hoy hará entrega física de los nuevos bonos (Pagaré 2006 y los Global 2008, 2018 y 2031) a los inversores.

• Efectivo

También hoy el gobierno pagará 558 millones de dólares en efectivo a los inversores que entregaron sus viejos bonos por los nuevos, como parte de la operación del megacanje. Estos fondos corresponden a los intereses corridos hasta el día de hoy de los viejos bonos que fueron entregado en el canje.

Sería entonces el cobro adelantado de los cupones no pagados de los viejos bonos.

Del total de intereses que se pagará hoy, unos 300 millones de dólares corresponden a las administradoras de fondos de jubilaciones y pensiones (AFJP). Quienes, al contrario de lo que esperaba el mercado, tendrían que destinar estos fondos a la compra de una ampliación del bono Global 2031. El resto, a los bancos locales e internacionales que participaron de la operación.

Así en el Palacio de Hacienda decidieron aprovechar para cumplir con el programa financiero y absorberán el dinero extra que les llega a las AFJP. En el Ministerio de Economía aclararon que esta erogación especial no modifica las perspectivas fiscales del mes. De hecho, ya había sido negociado con el Fondo Monetario un aumento del déficit fiscal permitido para el semestre por el pago de los intereses corridos. Como contrapartida, el agujero para el segundo semestre es inferior al que se había pautado inicialmente.

• Superávit

Por otra parte, y a pesar de la caída de la recaudación que se espera para junio respecto del mismo período del año pasado, igual se alcanzaría un superávit de $ 200 millones. Así se cumpliría con la meta de déficit del primer semestre que se pautó con el FMI, que prevé un rojo de u$s 4.939 millones para el período.