La baja de las acciones locales se correlacionó más ayer con la suba de los rendimientos de los bonos del tesoro estadounidense que con la suba de esas acciones, al igual que en la última hora de la rueda del miércoles cuando se conocieron las minutas de la FED. Varios indicadores emergentes del mercado de opciones anticipan que cierta corrección se está desarrollando en el mercado local. Por ejemplo se efectuaron ejercicios anticipados de calls en Banco Macro por 77000 acciones que es el 10% de lo operado en el papel, algunos aunque escasos en Petrobras Energía SA y en Telecom. El volumen negociado en opciones retrocedió a siete millones de pesos. Las calls de Tenaris se mantienen en el 42% de volatilidad implícita en las series más negociadas contra 28% de la acción en 30 días cuando el papel baja un 2 % en una rueda, también es probable que sea una señal bajista. En Acindar la oferta de calls a la par derrumbó la volatilidad implícita en los últimos dos días, la serie de 4,80 diciembre perdió el 23% al igual que la serie a la par de Siderar de 23,60 diciembre que perdió el 24% con volumen, ayer bajaron muchas de las empresas siderúrgicas extranjeras. La volatilidad del Merval saltó a 16% anual desde el 12%, medida en 10 días, dando más riesgo al mercado, situación que marcan las volatilidades implícitas en las calls del Grupo Financiero Galicia, Tenaris, Siderar, y otras que se operan muy por encima de las volatilidades teóricas de las especies subyacentes. Las opciones put de Tenaris tuvieron mejoras importantes.
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