El martes pasado, antes de conocerse información sobre la discusión en la última reunión de la Reserva Federal, la probabilidad de una nueva suba de la tasa de los fondos federales (call money en los Estados Unidos) en 25 puntos básicos adicionales equivalía a 56%, ayer esa probabilidad había subido a 74%, y seguramente cambiará de modo significativo en las próximas ruedas cuando se vayan conociendo datos relevantes sobre la actividad y la inflación en el país del norte. Al mismo ritmo hay que esperar que continúen los mercados emergentes y todo se multiplica si se trata de derivados, como las opciones, donde el riesgo y las oportunidades han crecido significativamente. Para señalar entre las opciones más líquidas vemos que las opciones call de Acindar 4,62 junio ganaron al cierre 17%, las de Bansud 6,53 a junio con 3.200 contratos cerraron a 33 cts con alza de 120% ( el martes se negociaban a 7 cts) esto es 400% en dos días para una call con mucha liquidez. Quienes vendieron calls de Galicia 2,05 a junio al cierre del martes, tuvieron la oportunidad de recomprarlas con 20% de ganancia (venta en descubierto de calls) La plaza de opciones de Siderar está muy quieta, tiene muy poco volumen, las calls de 23,64 junio ganaron 11% con apenas 57 lotes negociados, Ternium subió en EE.UU. 3% por segundo día consecutivo, las calls de 21,60 y 22,60 agosto se negociaron a 3,05 y 2,10, esto da tasa implícita mensual de 2,5% y volatilidad implícita muy baja, quien no se anima a comprar la acción por el riesgo a la baja, comprando la opción limita la pérdida a la prima pagada. El volumen negociado se mantuvo por debajo de los cuatro millones.
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