Desconfianza en mercados: el riesgo-país creció 7%

El dólar se desplomó y el Banco Central tuvo que comprar u$s 40 millones para evitar que el precio bajara más. La divisa abrió en el Forex-MAE, el principal mercado mayorista, a $ 3,14, pero a las 10.15 llovieron las órdenes de venta y en las pantallas no se veían compradores; sólo estaba el BCRA.

La cotización a las 14 tocó un piso de $ 3,12, para luego tener una ligera recuperación hacia el cierre de $ 3,125. Las compras de la entidad que preside Martín Redrado fueron claves para que la divisa no cayera más. Hoy, la autoridad monetaria deberá trabajar a destajo porque después de hora fue abrumador el ingreso de órdenes de venta. Las reservas cayeron a u$s 43.471 millones por pagos a organismos.

Para hoy en el «bid» ( compra) hay anotada una demanda de apenas u$s 10 millones, que es muy baja frente a la oferta de u$s 50 millones.

Las causas de esta compulsión para vender dólares hay que buscarlas en que las tasas de futuro de esta moneda están muy bajas. No pasan de 5% anual. Muchos inversores venden sus dólares al contado y se recompran a futuro. En tanto, colocan los pesos y pueden conseguir tasas de 16% anual comprando cheques, anotándose en un fideicomiso o con Notas del Banco Central (Nobac).

Negocios elevados

Por esta causa, los negocios en el mercado cambiario fueron muy elevados. En el Forex-MAE, donde operan los bancos, se hicieron u$s 555 millones y en el MEC, el mercado de los cambistas, u$s 149 millones.

En tanto, los bonos cayeron fuerte por las malas noticias que llegaron de Estados Unidos. Una inflación más alta de lo esperada que pone obstáculos para que la Reserva Federal baje las tasas en diciembre, el anuncio de quiebra de una inmobiliaria y los reportes de menores ganancias de los bancos, voltearon a Wall Street y a las Bolsas de Europa.

Pero también provocaron un vuelo hacia los bonos del Tesoro norteamericano porque los inversores privilegian la seguridad ante tanta volatilidad. De esta manera, la renta del bono del Tesoro a 10 años bajó a 4,15%, un nivel similar al que tenía a fines de 2005. Wall Street padeció el éxodo de dinero: el Dow Jones perdió 0,91% y el NASDAQ, 0,98%.

La suba de las retenciones a las exportaciones de petróleo no ayudaron a crear un mejor clima en la Argentina, sobre todo afectando a las acciones del sector. En este marco, mientras las versiones en dólares en Nueva York bajaron -2,20% e hicieron elevar el riesgo-país casi 7% a 399 puntos, según el índice de JP Morgan. Los títulos posdefault en pesos soportaron una fuerte caída de hasta 1,60% y el BODEN 2012 en dólares bajó 0,80%. Los negocios fueron elevados, lo que demuestra que no hubo interés en defender los precios. Entre el Mercado Abierto Electrónico (MAE) y la Bolsa de Comercio operaron $ 1.750 millones. El clima mundial no está bien, pero la Argentina ha armado su propia crisis con el INDEC que ha arrasado con todas las formas de inversión que había para el pequeño y mediano ahorrista. La tasa de plazo fijo es muy negativa comparada con la inflación real y los bonos sucumbieron ante los datos del INDEC sobre costo de vida. Sólo queda para el ahorrista consumir o comprar dólares. El consumo estimulado por la falta de incentivos para ahorrar provocará más inflación. El INDEC exhibiendo índices no creíbles consigue el efecto opuesto al buscado: alimenta la suba de precios.