Deuda: en junio se hará anuncio "oral"

El Ministerio de Economía aclaró ayer que la oferta de reestructuración de la deuda se conocerá «públicamente y de manera oral» a «mediados de junio». La aclaración llegó luego de la confusión generada por declaraciones efectuadas por el secretario de Finanzas, Guillermo Nielsen, quien había reconocido que el proceso podría extenderse por la necesidad de obtener la aprobación de los respectivos organismos reguladores.

En realidad, este punto fue confirmado ayer por un comunicado de prensa. En él se aclara que a inicios de junio se efectuará la presentación de un documento, conocido como «18 K» ante la Securities and Exchange Commission (SEC) de NuevaYork, organismo equivalente a la Comisión Nacional de Valores (CNV) de la Argentina.

Recién una vez que se terminen los trámites ante la SEC, y obtenida la aprobación correspondiente, se avanzará en las presentaciones ante las restantes autoridades regulatorias de otras jurisdicciones. Los principales mercados en donde se solicitará autorización serían Buenos Aires, Francfort, Londres y Tokio.

• Plazo mínimo

Este proceso podría demandar un mínimo de 90 días. Si se cumple con este plazo, la Argentina estaría en condiciones de comenzar con el proceso de canje en setiembre y finalizarlo hacia fin de año. Pero en el mercado no descartan que el trámite sea mucho más engorroso y que, en realidad, todo culmine recién en 2005. «Obtenidas las diferentes aprobaciones, se enviarán cartas de invitación para el canje y se hará la discusión escrita de la oferta», explicaron desde el Palacio de Hacienda.

Previamente a la presentación formal de la oferta ante la SEC, se trabajará sobre el «modelo de sustentabilidad» de la deuda resultante tras la renegociación y el diseño de los bonos. Este proceso ya está en marcha y se intensificará durante mayo.

De hecho, de aquí a diez días habrá encuentros con técnicos de acreedores extranjeros (aglutinados en el Comité Global) para determinar cuánto dinero tendría la Argentina para hacer frente al pago de la deuda que se termine reestructurando.